Ibland känd som fastighetsutveckling, är fastighetsutveckling processen att göra förändringar och förbättringar av en fastighet så att fastigheten kan stödja en önskad funktion. Denna typ av verksamhet kan börja med förvärv av fastigheter som fortfarande är i sitt naturliga tillstånd och som kommer att kräva röjning och utjämning innan någon typ av struktur kan byggas på platsen. Vid andra tillfällen innebär fastighetsutveckling att förvärva fastigheter som redan har strukturer på plats och antingen anpassa eller ersätta dessa strukturer så att fastigheten kan användas för ett nytt ändamål.
När fastighetsutveckling är fokuserad på att förbereda fastigheter för användning i något nytt ändamål såsom butikslokaler, tillverkning eller till och med kontorslokaler, kommer en fastighetsutvecklare att titta noga på det aktuella skicket för den förvärvade fastigheten och avgöra vad som behöver göras för att för att i slutändan göra fastigheten kapabel att upprätthålla det avsedda ändamålet. Om tanken till exempel är att utveckla ett planerat bostadsområde kommer byggherren att överväga vad som måste göras för att driva tillgång till el, vatten, avlopp och telefonservice som kommer att rymma antalet planerade bostäder i det föreslagna kvarteret . Dessutom kommer byggherren att ta hänsyn till sätt att utveckla vägtillfarten till fastigheten, utläggningen av ett rutnät av gator och eventuella områdeskrav som kan påverka hur utvecklingen fortskrider.
Fastighetsutveckling handlar ibland inte om att skapa något helt nytt på en fastighet, utan om att anpassa något som redan finns. I många städer har fastigheter som en gång användes för lager framgångsrikt omvandlats till bostäder med hjälp av de befintliga strukturerna som finns på fastigheten. Här ligger fokus på att skapa lägenheter eller bostadsrätter inom de äldre lagerlokalerna, vanligtvis genom att lägga till ledningar, VVS och andra väsentligheter till interiören och dela upp interiören i en serie bostadsutrymmen. Som med alla typer av fastighetsutveckling måste byggherren fortfarande följa lokala områdeslagar och riktlinjer för byggande, och ha i åtanke behovet av att skapa något som sannolikt kommer att locka köpare för var och en av de enskilda enheterna.
Oavsett om det handlar om bostäder eller kommersiella fastigheter, innebär processen för fastighetsutveckling efterlevnad av lokala standarder och behovet av att göra utrymmet funktionellt inom området. Många utvecklare kommer att utvärdera potentialen för framgång innan de köper fastigheter för utveckling, och se sedan till att det inte finns några hinder för att få titeln på fastigheten. I vissa fall är målet att köpa fastigheter så billigt som möjligt, göra renoveringar eller förbättringar och sedan sälja fastigheten så snabbt som möjligt för att tjäna pengar på kort tid. Vid andra tillfällen är målet att utveckla en fastighet så att den kan ge en jämn ström av intäkter på lång sikt, vilket i slutändan kompenserar för alla utgifter och låter ägaren njuta av vinsten.