Faktorkostnaden representerar hela kostnaden från varje enskild vara som behövs för att producera en vara. Dessa kostnader kan innefatta råvaror som behövs för att producera en vara, arbetskraft som behövs för att omvandla råvarorna till färdiga varor och de indirekta kostnaderna som allokeras till varor, såsom el, hyra eller andra fasta kostnader. Att använda faktorkostnaden (även känd som kostnaden för faktorer eller produktion) för varor och tjänster är helt annorlunda än att låta marknaden diktera ett pris för produkter.
Produktionsfaktorerna består av mark, arbete och kapital. Dessa artiklar är nödvändiga för att producera varor och tjänster, med de flesta företag som måste köpa eller spendera tid eller pengar för att samla produktionsfaktorerna. Enligt faktorkostnadsprinciper kan ett företag debitera konsumenterna den totala produktionskostnaden när de byter varor i en ekonomisk transaktion. Ett stort problem med denna kostnadsberäkningsprocess är att företag kan överföra ineffektivitet till konsumenterna. En konsument kan till exempel vilja köpa en widget för $5 US Dollars (USD). Inget företag kan dock producera en widget för mindre än 7 USD baserat på de nuvarande kostnaderna för produktionsfaktorerna. Om denna kostnadsökning är resultatet av ett företags dåliga produktionsprocesser, måste konsumenten betala för denna ineffektivitet.
En fördel med kostnadsberäkning av varor med hjälp av faktorkostnadsprocessen är möjligheten för konsumenter att undvika att betala för indirekta skatter. Många företag lägger till kostnaden för att göra affärer – såsom affärslicenser, federala skatter eller andra oundvikliga statliga skatter – till de varor och tjänster de producerar. Dessa kostnader kommer på ett onaturligt sätt att höja kostnaderna för konsumentprodukter och leda till att konsumenterna får mindre inkomster att spendera på varor och tjänster. Statliga subventioner kan också bidra till att sänka faktorkostnaderna för varor och tjänster. Subventionering av varor kommer att hjälpa företag att få tillbaka vissa kostnader innan de säljer produkterna till konsumenter. Genom en subventioneringsprocess kan regeringar försöka kompensera för de höga kostnaderna förknippade med produktionsfaktorerna, och därigenom utöka köpkraften hos pengar som innehas av konsumenter.
Faktorkostnad som basavgift för varor och tjänster försöker ofta sätta ett verkligt ekonomiskt värde på producerade varor. Vinsten är låg eller kan vara obefintlig om ett företag inte kan kontrollera sina kostnader. I detta scenario är statliga subventioner hur ett företag kommer att tjäna kapital för att fortsätta produktionen av varor och tjänster. Nya industrier med framväxande teknologi eller andra varor med liten efterfrågan på marknaden kan vara svåra för företag att producera. Regeringar hjälper till att främja dessa teknologier genom att ge genom att kompensera för de faktorkostnader som är förknippade med produktionsfaktorerna.