Villkorligt värde-at-risk (CVaR) är en matematisk ekvation som hjälper investerare och företag att förstå den maximala mängden risk och förlust som kan uppstå innan förödande förluster inträffar. Med den villkorade värde-at-risk-formeln definieras maximal förlust som när förlusten är mer än det värde som bedöms. Även om ekvationen kan justeras, är denna vanligen gjord för en 95-procentig konfidensnivå och är i allmänhet mycket exakt. Till skillnad från värde-at-risk-ekvationen (VaR) ger denna formel en exakt siffra för förlusten. Detta visar också en rad förluster, från minimal förlust till maximal.
En av de värsta sakerna som kan hända en investerare eller ett företag är att råka ut för maximal förlust, vilket innebär att värdet som hålls redan har gått förlorat. Till exempel, om en investerare har en investering på 1,000 1,000 USD (USD), men han eller hon redan har förlorat XNUMX XNUMX USD eller mer, har maximal förlust inträffat och han eller hon har förlorat hela investeringen. Detta fortsätter vanligtvis att trenda nedåt, till ytterligare förluster, och villkorad värde-at-risk hjälper en investerare eller ett företag att förstå när de ska släppa investeringar eller affärer innan de orsakar denna enorma förlust.
När det kommer till komplexa ekvationer med ekonomi och andra ämnen är de flesta formlerna inte 100 procent korrekta och en konfidensnivå används för att låta företaget eller investeraren veta hur mycket han eller hon bör ha i ekvationen. Medan den villkorade värde-at-risk-formeln kan ha en lägre konfidensnivå för ett bredare resultat, är det vanliga förtroendet 95 procent. Detta tenderar att göra ganska exakta riskuppskattningar. CVaR är vanligtvis medelvärdet av VaR plus den maximala förlust som ett företag eller investerare kan tolerera.
VaR-formeln liknar villkorligt värde-at-risk men är vanligtvis inte lika korrekt. Detta beror på att VaR endast rapporterar procentandelen av förlusten som ett företag kan drabbas av innan större förlust inträffar. Med CVaR rapporterar formeln ett exakt antal innan förlusten blir för hög för att klara av.
CVaR ger också investeraren eller företaget en rad förluster. Den lägsta förlustpunkten, känd som minimiförlust, är när investeraren eller företaget går mot att förlora hela värdet. Vid det här laget kan det vara bra att släppa investeringen eller handla innan det blir värre. Maximal förlust är på den högsta punkten av förlust, och vid den tidpunkten har investeraren eller företaget redan förlorat pengarna och förlorar vanligtvis mer med tiden.