Väderderivatet är ett exempel på en investeringsstrategi som inbegriper hänsyn till faktorer som vindhastighet, luftfuktighet, temperatur och andra väderförhållanden som kan placera investeringen med en hög risk. Liksom alla former av derivatinvesteringar kan väderderivatet involvera obligationer, aktier och andra typer av råvaror. Det som är lite annorlunda är att säljaren debiterar köparen av ett väderderivat en premie som fungerar som ett skydd mot förluster.
Många tenderar att tänka på ett väderderivat som endast associerat med högriskinvesteringar som på något sätt är kopplade till svåra väderförhållanden. Även om det verkligen är sant att ett väderderivats prestanda kan påverkas av oväntat väder som översvämningar eller orkaner, har den vanligare tillämpningen att göra med temperaturfluktuationer. I huvudsak görs många väderderivatinvesteringar baserat på prognoser av temperaturer på en viss dag som når ett givet intervall av hög eller låg.
Väderderivatet fungerar som ett finansiellt instrument som hjälper till att minska mängden risk som kan resultera i händelse av ogynnsamt väder. Med denna typ av investering fortsätter säljaren att ta risken förknippad med investeringen. För att täcka detta fortsatta ansvar tar säljare normalt ut en premie för ett väderderivat. Skulle inga oväntade väderförhållanden inträffa, kommer säljaren att realisera en vinst. Men om ogynnsamt väder inträffar och negativt påverkar derivatet, kommer köparen att tjäna på investeringen.
Ett väderderivat skiljer sig mycket från försäkring. Den väsentliga skillnaden är att försäkringen vanligtvis används för att täcka omständigheter som är möjliga men inte särskilt sannolikt kommer att inträffa ofta eller under lång tid. Som ett resultat är försäkringar i de flesta fall något lågrisk. Däremot är ett väderderivat involverat i att noggrant förutsäga omständigheter med en hög grad av sannolikhet inom en given tidsperiod.