Ett renko-diagram visar bara prisrörelserna för en tillgång, till skillnad från andra diagram som vanligtvis också visar timing och volym. Utvecklat av japanerna kommer namnet på diagrammet från det japanska ordet renga, som betyder ”tegelsten”. Diagrammet består av tegelstenar, som var och en representerar ett prisintervall. Varje gång slutkursen överstiger intervallet för den tidigare tegelstenen läggs en annan tegelsten till i renko-diagrammet, som kan visa kursrörelser för valutakurser eller aktiekurser. Vanligtvis representerar en färg en nedåtgående rörelse och en annan färg representerar en uppåtgående rörelse.
Ett renko-diagram har fördelen av att tydligare visa stöd- och motståndsnivåer och prisrörelsemönster. Ett vanligt diagram baserat på tidpunkten för prisrörelser kan visa drastiska sänkningar eller uppgångar med långa rektanglar, vilket gör prisrörelser relativt mindre framträdande. Renko tegelstenar skärmar också bort små prisrörelser mindre än tegelstorleken, vilket gör trender lättare att upptäcka. Om en nedåtgående tegelsten följer en serie klätterstenar, kan en handlare snabbt fatta ett beslut om att sälja sina tillgångar.
Renko-diagrammet visar ibland falska signaler, som när prisrörelsen plötsligt återgår till sin tidigare riktning, en händelse som också kallas whipsaw-effekten. Detta ses till exempel när ett diagram som trendar uppåt har några tegelstenar som visar en nedåtgående rörelse och sedan rör sig uppåt igen. För att minimera risken för förluster från whipsaw-effekten väntar investerare som använder renko-diagrammet ofta tills minst två eller tre tegelstenar visar sig ange en ny riktning innan de köper eller säljer tillgången.
En investerare kan justera storleken och färgen på en renko-diagramsten enligt sina preferenser. Ett diagram med mindre tegelstenar har ett större antal tegelstenar och visar prisförändringar mer detaljerat. En ny kloss läggs till i diagrammet först när prisändringen fyller klossen helt. Till exempel, om klossstorleken är 5 USD (USD) och priset bara rör sig med 4 USD, så läggs ingen ny kloss till. Traditionellt är tegelstenarna svarta när prisrörelsen trendar nedåt och de är vita när den trendar uppåt, men investeraren kan anpassa färgen och andra detaljer i hans renko-diagram för att passa hans behov.
Ett renko-diagram använder vanligtvis slutkurser i slutet av dagen. Den kan också använda höga/låga priser, som gynnar vita eller uppåtgående tegelstenar. Oavsett den aktuella riktningen av tegelstenarna, ignorerar diagrammet som använder höga/låga priser dagens låga priser om de höga priserna tillåter att nya vita tegelstenar kan läggas till.