Ett passivt utländskt investeringsbolag är ett med ägande baserat utanför USA vars huvudsakliga syfte är att dra investeringar. Ett sådant företag måste hämta majoriteten av sina tillgångar från passiv inkomst, som kommer från investeringsförmåner som utdelningar, kapitalvinster eller räntor. Amerikanska medborgare är skyldiga att rapportera inkomsten från ett passivt utländskt investeringsbolag, även känt som en PFIC, för skatteändamål. Dessa företag är föremål för hårda skattelagar av US Internal Revenue Service (IRS) i ett försök att avskräcka investerare från en sådan investering.
När det gäller fonder eller partnerskap inom USA, rapporterar företaget i fråga automatiskt eventuella utdelningar och betalningar till aktieägarna till IRS för skatteändamål. Ett passivt utländskt investeringsbolag är inte skyldigt att göra sådan rapportering, utan det överlåts till aktieägaren att göra rapporteringen. Eftersom så är fallet, åligger det investerare i en PFIC att föra korrekta och detaljerade register över alla transaktioner som har att göra med företaget för att tydliggöra deras engagemang för IRS.
För att ett företag ska anses vara ett passivt utländskt investeringsföretag måste vissa krav uppfyllas. För det första måste företagets ägande vara baserat utanför USA, men det måste innehålla minst en aktieägare från USA. Det måste också klara ett av två test för att betraktas som en FDIC.
Det passiva inkomsttestet kräver att ett passivt utländskt investeringsbolag får minst 75 procent av sin bruttoinkomst från passiv inkomst. Om det misslyckas måste en PFIC klara det passiva tillgångstestet, vilket kräver att 50 procent av dess tillgångar kommer från investeringar. Dessa tillgångar kan vara utdelningar, kapitalvinster eller räntor. Att klara något av dessa test skulle kvalificera ett företag som en PFIC.
Strikta skattelagar, som beskrivs i avsnitt 1291 till 1297 i USA:s skattelagstiftning, är knutna till sådana företag. Till exempel betalar investerare inkomstskatt på utdelningar från en PFIC även om dessa utdelningar normalt inte är föremål för skatter baserade på kapitalvinstskattesatser. Utdelningarna beskattas med högsta möjliga skattesats för det år då de härrörde, och det tas ut räntekostnader för uppskjuten utdelning av medel från en PFIC. Investerare kan hävda att PFIC är en kvalificerad väljarfond för att försöka fly några av dessa skatter, men de måste då betala skatt även på inkomster som inte delas ut till aktieägarna.