När ett privatägt företag förvärvar ett publikt bolag för att bli publikt kallas det för ett omvänt övertagande. Denna typ av transaktion kan ibland kallas en omvänd fusion eller omvänd börsintroduktion (IPO). Det finns flera anledningar till varför ett företag kan använda denna typ av fusion.
Ett företag kommer ibland att genomföra ett omvänt uppköp för att bli ett publikt företag utan att behöva genomföra ett börsnoterat erbjudande. Inledande offentliga erbjudanden kan vara dyra och tidskrävande, och kan i vissa ekonomiska klimat vara svåra att genomföra. Om ett företag vill gå ut på börsen när det precis har skett en stor försäljning på marknaden, till exempel, kan det bästa alternativet vara att göra ett omvänt uppköp.
Omvända uppköp kan också användas av ett publikt bolag som inte kan uppfylla kriterierna för att bli noterat på en börs, antingen för att priset per aktie är för lågt, det inte uppfyller tröskelvärdena av vissa ekonomiska nyckeltal eller andra skäl. I det här fallet förvärvar företaget som genomför det omvända övertagandet helt enkelt ett börsnoterat företag. Denna typ av manöver kallas ibland för en bakdörrsnotering, eftersom företaget som tar över det börsnoterade bolaget får sin börsnotering ”genom bakdörren.”
För att kunna genomföra ett omvänt övertagande måste det privata företaget köpa tillräckligt många aktier i det publika bolaget för att ha ett bestämmande inflytande. Det privata bolaget kan då rösta för fusionen med det publika bolaget. När fusionen är genomförd byter aktieägaren eller aktieägarna i det privata bolaget helt enkelt ut sina aktier i det bolaget mot aktier i det offentliga bolaget. På detta sätt, eftersom det sammanslagna företaget är börsnoterat, gör transaktionen i praktiken det privata företaget offentligt.
Nackdelen med att använda ett omvänt övertagande för att ta ett privat företag offentligt är att det privata företaget måste ha tillräckligt med kontanter för att köpa en kontrollerande andel i det offentliga företaget. Av denna anledning ger ett omvänt uppköp vanligtvis inte ytterligare kapital för det resulterande publika bolaget. Ett börsnoterat erbjudande kommer att ge ett inflöde av kapital till det nu offentliga bolaget, ibland ett betydande sådant. Ett omvänt övertagande kommer inte att ha denna effekt. Å andra sidan späds inte värdet på aktien i det privatägda företaget ut lika mycket, så befattningshavarnas innehav förblir vanligtvis praktiskt taget intakta vid denna typ av uppköp.