Det finns minst två olika definitioner av termen ”verbal kontrakt.” I en mening använder folk det för att beskriva ett muntligt kontrakt, där människor gör ett muntligt avtal, men det avtalet är inte formaliserat med ett skriftligt kontrakt. I en annan, mer teknisk mening, är ett muntligt kontrakt varje kontrakt som uttrycks i ord, vare sig det är skriftligt eller muntligt. Det finns andra typer av kontrakt som människor kan gå med på genom handling eller passivitet, utan någon muntlig överenskommelse av något slag.
Förvirringen med betydelsen av ”muntligt kontrakt” härrör från det faktum att många människor använder ordet ”verbal” för att beskriva talade ord. Faktum är att alla skriftliga kontrakt också är ett muntligt kontrakt, eftersom det innehåller ord. Därför, när folk talar om en talad överenskommelse, bör de verkligen använda ”muntligt kontrakt” för att se till att folk förstår vad de menar, eftersom någon annars kan tro att kontraktet skrevs.
I ett muntligt kontrakt är förväntningarna på kontraktet tydligt preciserade och alla parter har gått med på villkoren. Vissa skriftliga muntliga kontrakt är gjorda med grundläggande formulär som tillhandahåller tomrum för människor att fylla i detaljer, medan de i andra fall kan utformas av en advokat för att möta behoven i en viss situation. Genomförbarheten av ett sådant kontrakt varierar beroende på om det är muntligt eller skriftligt, villkoren i kontraktet och andra faktorer.
När ett verbalt avtalsbrott inträffar finns det flera möjliga regressmetoder. Om avtalet var muntligt kan det vara svårt att verkställa utan ett pålitligt vittne, och helst bör det finnas flera. Skriftliga avtal är lättare att verkställa eftersom det finns en tydlig dokumentation av avtalet och det kan inte bestridas. Personer som inte är säkra på om en handling kommer att bryta mot ett kontrakt bör fråga en professionell. En advokat kan snabbt granska ett kontrakt för att se om en viss åtgärd är tillåten, eller föreslå en omförhandling av avtalet för att göra en åtgärd tillåten.
Människor går faktiskt med på kontrakt hela tiden i sina handlingar, utan att skriva på ett enda pappersarbete eller gå med muntligt till någonting. Till exempel, när någon besöker en tjänsteleverantör som en läkare eller frisör, innebär att acceptera tjänster att kunden har för avsikt att betala, och tjänsteleverantören kan väcka talan om kunden misslyckas med att göra gott. På samma sätt, när någon tillkallar en rörmokare eller en elektriker, innebär samtycke att utföra service också betalningsuppsåt.