Ett förhållningssätt till politisk ekonomi där priserna sätts av aktörerna på marknaden kallas ett marknadssystem. Enligt teorin kommer priset att stiga när efterfrågan på en produkt stiger. När priset blir tillräckligt högt kommer fler tillverkare att tillverka produkten och konkurrensen kommer att få priserna att falla.
Marknadssystemet kan kompenseras av förekomsten av monopol och monopsonier. Ett monopol uppstår när det bara finns en tillverkare av en produkt, även om det finns stor efterfrågan på mer, så tillverkaren kan sätta priserna på sin produkt godtyckligt höga. En monopsony liknar ett monopol, men priserna bestäms av en enda köpare.
Monopol motverkar konkurrens och produktutveckling. En monopolinnehavande tillverkare kan sätta priser så höga att det skulle vara skadligt för nystartade företag att komma in på marknaden. Produktutvecklingen blir lidande eftersom om bara en typ av produkt är tillgänglig och konsumenterna är villiga att betala för den, kommer tillverkaren förmodligen inte att investera tid och pengar på att producera en bättre produkt.
Ett helt fritt marknadssystem kommer så småningom att upphöra att utvecklas eftersom den finansiella makten kommer att koncentreras i händerna på monopol och monopsonier. Finansiell makt översätts nästan direkt till politisk makt. Den politiska maktens natur är att den kommer att användas för att upprätthålla den finansiella makt som finansierar politikerna.
En vanlig missuppfattning är att en kapitalistisk ekonomi är detsamma som ett helt fritt marknadssystem. I en kapitalistisk ekonomi kan kapital förvärvas och lagras och sedan användas för att skapa nya affärer. Utan ett monetärt system finns det inget sätt att lagra kapital, därför inget kapital tillgängligt för att skapa ett nytt företag. I ett rent frimarknadssystem kommer nya affärer vanligtvis att läggas ur spel av monopol. För att få en kapitalistisk ekonomi att fungera väl måste beslutsfattare försäkra sig om att de skapar en konkurrenskraftig miljö som tillåter förändring.
En ekonomi som har alla priser fastställda av en central myndighet kommer garanterat att underprestera i en konkurrensutsatt ekonomi. Planerare i en centralt planerad ekonomi kan hitta alla möjliga anledningar till varför en tillverkare inte ska bli besvär, och de kommer att se till att ingen någonsin uppfinner en produkt som skulle ersätta en liknande produkt genom att neka pengar eller tillstånd för någon som skulle starta en sådan. ett företag.
De största ekonomierna i början av 21-talet var alla ett äktenskap av ett marknadssystem och reglering. Sedan den industriella revolutionen är den reglering som verkar fungera den som ökar konkurrensen och den som minskar risken för bedrägerier. Bedrägeri, om det generaliseras, blir snabbt kontraproduktivt. Om en konsument måste ägna timmar åt att undersöka ett företag och dess produkter för att upptäcka om han rimligen kan förvänta sig att få vad han betalar för, tas tid från honom som han kunde ha använt för att göra något produktivt. På en global skala är det lätt att se hur dyrt det är för regeringar att låta en köpare akta attityd existera i affärer.