Kassaflöde i förhållande till investeringar är ett finansiellt nyckeltal avsett att mäta mängden operativa kassa som ett företag har till sitt förfogande för att investera i företagets framtida tillväxt. Den beräknas genom att ta ett företags operativa kassaflöde och dividera det med dess kapitalutgifter, CAPEX, som är fysiska tillgångar som köpts för företaget. Om ett företags kassaflöde i förhållande till kapitalutgifter ökar, är det ett tecken på att det genererar tillräckligt med intäkter för att hålla företaget växande. Som med de flesta finansiella nyckeltal, är denna bäst använd för att mäta ett företag mot dess egna tidigare resultat eller för att mäta ett företag mot dess industrikonkurrenter.
Även om ett företag kan vara effektivt när det gäller att generera intäkter, måste det ofta omsätta pengarna hela tiden för att köpa fysiska tillgångar. Dessa tillgångar kan vara nödvändiga för underhåll, som en ny dator som köpts för att ersätta en föråldrad, eller så kan de ses som investeringar för framtida tillväxt, som när ett företag köper en ny fabrik eller expanderar till en annan marknad med en ny butik. Oavsett fallet är tillräckligt kassaflöde nödvändigt för att göra dessa inköp. Denna aspekt av affärsvärlden framhävs av förhållandet mellan kassaflöde och kapitalutgifter.
Som ett exempel på hur förhållandet mellan kassaflöde och kapitalutgifter beräknas, föreställ dig ett företag som har genererat ett operativt kassaflöde på 200,000 400,000 USD (USD) under loppet av ett år. Under samma tidsperiod spenderade företaget 200,000 400,000 USD på sina investeringar. Kassaflödet på 0.5 XNUMX USD divideras med CAPEX på XNUMX XNUMX USD, vilket ger ett förhållande på XNUMX.
Det är viktigt att notera att förhållandet mellan kassaflöde och investeringar ofta är i förändring. Medan det operativa kassaflödet tenderar att vara relativt stabilt för etablerade företag, kan CAPEX-summan förvrängas av en särskilt stor utgift som ett företag gör. Det skulle få kvoten att sjunka, även om intäkterna som så småningom genereras från de stora utgifterna helst skulle hjälpa kvoten att återhämta sig och till och med stiga från sin tidigare nivå.
Även om förhållandet mellan kassaflöde och kapitalutgifter kan vara ett användbart verktyg för att visa ett företags förmåga att återinvestera i sig själv, kommer det med några varningar. För det första kanske det inte är korrekt att mäta företag från olika branscher mot varandra, eftersom vissa branscher tenderar att vara mer kapitalintensiva än andra. Dessutom tenderar nyare företag att ha lägre nyckeltal, eftersom de ofta är mer investerade i inköp som syftar till att få igång verksamheten.