I USA har regeringen skapat metoder för att medborgarna ska kunna skydda bostadsägandet efter en kris på bostadsmarknaden som förlamade fastighetsvärdena. A Home Affordable Refinance Program (HARP) är ett av resultaten av dessa ansträngningar. Detta statliga program är ett icke-traditionellt sätt för husägare att refinansiera ett bolån för att inkludera mer attraktiva räntor eller lägre månatliga betalningar. Det finns specifika kriterier som måste uppfyllas för att husägare ska kvalificera sig för ett HARP-lån.
Ett HARP-lån är reserverat för bolån som är utfärdade eller backas upp av ett statligt sponsrat företag (GSE), som Fannie Mae eller Freddie Mac. Det är ett verktyg som kan användas av utvalda husägare för att hålla fast vid en bostad trots olyckliga ekonomiska omständigheter. Lånet kan förlängas till personer som har ett bolån som är värt mer än det faktiska priset på huset. Denna olyckliga omständighet kan inträffa när hemvärdena är sänkta.
Ett av syftena med ett HARP-lån är att stävja utmätningar på bostadsmarknaden. Ett HARP-lån utfärdas innan en husägare hamnar farligt långt efter på bolånebetalningar, då omständigheterna kan vara för långt borta för att eventuell refinansiering och utestängning kan vara nära förestående. Regeringen kan gå in och godkänna ett HARP-lån i händelse av att en husägare inte kvalificerar sig för mer traditionella former av refinansiering av bolån.
Funktionerna i ett HARP-lån kan inkludera en fast ränta som är lägre än den tidigare räntan som tilldelats bolånet samt snabb bearbetning för refinansieringen. Naturen hos ett HARP-lån är att öka chanserna att en husägare inte kommer att tvingas till utmätning, och om villkoren för ett bolån inte kan ändras till mer attraktiva villkor blir detta speciallån irrelevant. Försäkringskraven för ett HARP-lån är mindre stränga i jämförelse med traditionella lån där husägarens eget kapital är lika lågt. För att ett HARP-lån ska kunna utfärdas behöver en låntagare inte nödvändigtvis vända sig till samma långivare som utfärdade det ursprungliga bostadslånet.
Alla statligt utfärdade program, inklusive HARP, kan ha ett utgångsdatum. Lagstiftare kan förlänga livslängden för ett program som HARP i händelse av att en ekonomi eller bostadsmarknad fortsätter att vackla. Dessutom kan villkoren för federala låneprogram ändras under hela livet av ett sådant initiativ.