Ett företagsobligationsindex är ett mått på avkastningen för en samling företagsobligationer, som är skuldförbindelser eller räntebärande skuldavtal som är emitterade av företag. Företagsobligationsindex visar hur olika obligationer ger kollektiv avkastning. Finansförvaltare använder ett obligationsindex som ett ”riktmärke” för att jämföra avkastning över en given tidsperiod, för att se hur deras ansträngningar står sig mot genomsnitt. Denna information används också av investerare för att köpa in sig i obligationsfonder.
De företagsobligationer som ingår i ett företagsobligationsindex är vanligtvis skulder med längre löptider. Företagsobligationer bör förfalla inom ett år eller mer, där kortfristiga skulder går under en annan klassificering. De som tittar på ett företagsobligationsindex kommer att se den genomsnittliga avkastningen på långfristiga företagsskuldpapper, där obligationer erbjuder attraktiva investeringsmöjligheter enligt deras räntor och förväntade avkastning.
Rollen för ett obligationsindex, eller annat ”underliggande index”, är att ge ett mått på vad som kan hända med jämnt fördelade obligationsrisker. Till skillnad från dessa index förvaltas en ”obligationsindexfond” ofta aktivt av en fondförvaltare som tar specifika risker och ”hävstångar” en fond på ett annat sätt. Till exempel, där ett passivt index kan vara ”marknadsvikt” eller på annat sätt passivt fördelat, kan en aktiv indexfond flytta mer av investeringen till specifika ”heta” obligationer, eller till och med utnyttja en 2:1 avkastningskvot, vilket förändrar sätten att obligationsfonder skapar värde.
Ett av de mest kända företagsobligationsindexen är faktiskt en blandning av stats- och företagsskulder. Lehman Brothers Government/Corporate Fund Index ger information till fondförvaltare och andra om hur olika obligationsrisker påverkar obligationsprodukter. Andra företagsobligationsindex fungerar på liknande sätt för att informera investerare om relativ obligationsutveckling.
Förutom att titta på ett företagsobligationsindex kan de som är intresserade av att investera i en företagsobligationsfond titta på betyg för specifika företagsobligationer, utfärdade av de olika kreditvärderingsinstituten. Inblandade parter kan också titta på räntorna för en obligation för att lära sig mer om riskerna och fördelarna. Experter påpekar att företagsobligationer tenderar att ha högre räntor jämfört med statsobligationer, eftersom det ofta finns en högre risk för fallissemang eller utebliven betalning. Investerare bör tänka på riskerna för fallissemang för alla företagsobligationsemissioner.