Ett drop lock är en term kopplad till ett värdepapper med rörlig ränta som låser räntan om den sjunker till en specifik nivå. Drop-lås är inte tillgängliga med alla värdepapper som har en rörlig ränta, och de tenderar att vara funktioner på saker som preferensaktier och andra specialiserade säkerhetsprodukter. Människor som förbereder sig för att köpa värdepapper kan ta reda på om de har ett drop lock eller inte och när det kommer att utlösas genom att fråga mäklaren eller återförsäljaren om mer information eller konsultera en personlig ekonomirådgivare.
Falllås kan användas med obligationer, valuta och en mängd andra säkerhetsprodukter. Den tidpunkt då räntan kommer att bli fast istället för att röra sig är känd som triggern. Triggers kan ställas in på olika belopp, beroende på de ekonomiska förutsättningarna och säkerheten i sig. En fördel med dropplåset är att det skyddar människor när räntorna faller eftersom deras värdepapper med rörlig ränta så småningom kommer att stabiliseras. I en period av ekonomisk turbulens kan räntorna sjunka mycket lågt, och under vissa omständigheter devalvera värdepapper ganska snabbt.
I vissa fall arrangerar investerare ett sekundärt kontrakt så att i händelse av att räntorna på deras värdepapper börjar falla, säljs de automatiskt av. Detta kan vara utformat för att ske vid triggerpunkten eller i en något högre takt. Människor använder sådana kontrakt för att skydda sina investeringar och strukturen i sina portföljer. Det är dock möjligt att ta en förlust vid försäljning av värdepapper under perioder med fallande räntor, eftersom efterfrågan på dessa värdepapper, även med ett drop lock, kommer att vara låg eftersom ingen annan vill slå på räntan heller.
Fördelen med en rörlig ränta för investerare är att det finns en möjlighet att räntan kommer att stiga. Om det går bra för ekonomin eller emittenten av värdepapperen kommer räntan att stiga i motsvarande grad. Dålig prestation drar däremot ner räntan. Det är möjligt för räntorna att sväva nära noll under perioder med mycket dålig prestanda och detta kan göra en rörlig ränta till en mycket riskabel investering. Falllåset minskar risken.
När människor gör arrangemang för att köpa ett värdepapper kommer de att få information om säkerheten. Det ankommer också på dem att göra en del efterforskningar om emittenten. Många finansiella publikationer betygsätter såväl enskilda värdepapper som emittenter, och den här informationen kan vara mycket värdefull när man undersöker vad man ska köpa och när.