Ett avstämningsdatum är det datum då ett företag identifierar de aktieägare till vilka det kommer att betala en kommande utdelning. Ägare av aktien från och med registreringsdatumet kommer att få utdelningen. När datumet väl har kommit, kommer aktiekursen i allmänhet att sjunka med utdelningsbeloppet. Detta är känt som ”handla ex-dividend.” Anledningen till att en aktie handlas ex-utdelning är att om aktier säljs efter avstämningsdagen, får säljaren, som var aktieägare på avstämningsdagen, utdelningen.
Ex-dividend datum är den första dagen av ex-dividend perioden. Ex-utdelningsperioden är tiden från avstämningsdagen till det datum då utdelningen faktiskt betalas ut. En aktie handlas ex-dividend för hela ex-dividend-perioden.
Den 1 augusti kan ett företag deklarera en utdelning som ska betalas den 1 september till aktieägare som är registrerade den 15 augusti. I det här fallet är avstämningsdatumet den 15 augusti. Alla aktieägare som är registrerade den 15 augusti kommer att få utdelningen. Aktien kommer att handlas ex-utdelning från 16 augusti till 1 september.
För värdepappersfonder används avstämningsdagen för att fastställa varje ägare, och antalet aktier han eller hon äger vid ett givet datum, för att betala utdelningar till aktieägarna. Fondutdelningar betalas vanligtvis årligen eller halvårsvis, även om värdepapperen i fonderna kommer att betala utdelning vid olika tidpunkter under året. Aktieägare som är registrerade på avstämningsdagen kommer att få utdelningen på utdelningsdagen.
Avstämningsdagen för tillgångssäkrade värdepapper är det datum då ägarna identifieras så att en planerad betalning kan distribueras. Ägare från och med detta datum kommer att få betalningen på betalningsdagen. Värdepapper med säkerhet i tillgångar är skuldinstrument som backas upp av specifika tillgångar, såsom kundfordringar eller avbetalningskontrakt. I takt med att kontona samlas in eller avbetalningar görs, fördelas betalningar till värdepappersägarna i enlighet med villkoren för värdepapperet.
Närhelst värdepapper köps eller säljs finns det en avvecklingsperiod innan transaktionen registreras. En aktie- eller kommunalobligationshandel reglerar tre aktiehandelsdagar efter försäljningen. Amerikanska statsobligationer och fonder avvecklas vanligtvis dagen efter handelsdagen. Detta är viktigt att ha i åtanke, eftersom handeln måste regleras före avstämningsdagen för att köparen ska få utdelningen eller utdelningen.