Ett aktiederivat är en post med ett värde som härrör från en annan form av säkerhet. Detta derivat är vanligtvis i form av ett avtal om en vara med värde. Det avtalet är aktiederivatet, inte den värdefulla posten. När värdet på den härledda posten fluktuerar, fluktuerar värdet på aktiederivatet också. Det finns två vanliga typer av derivat – terminer och optioner – men nästan vad som helst kan handlas som ett aktiederivat.
Ett typiskt derivat är en överenskommelse om ett värdefullt föremål som kallas ett underliggande. Det underliggande ges ett fast värde vid kontraktstecknandet. När priset på det underliggande fluktuerar vinner eller tappar kontraktet i värde. Om det underliggande priset går upp är kontraktet mer värdefullt eftersom kontraktspriset är lägre; om det underliggande priset sjunker, tappar kontraktet i värde.
Köp och försäljning av derivat är en stor del av finansvärlden. Kontrakt upprättas och säljs på primärmarknaden och säljs sedan många gånger på andrahandsmarknaden. Kontrakten representerar potentiell inkomst, förmågan att tjäna en garanterad summa pengar om marknaden förblir stabil.
De vanligaste formerna av aktiederivat är optioner och terminer. En option är en av de mest allmänna formerna av derivat. Det är alternativet att köpa eller sälja en aktie någon gång i framtiden, innan optionen löper ut. De breda villkoren för ett alternativ gör att det kan generera mycket pengar om det används vid rätt tidpunkt, men efter dess utgång är det totalt värdelöst.
En framtid liknar en satsning på den framtida mängden av ett råmaterial eller en vara. Kontraktet förknippat med en framtid är centrerat på en vara som ska levereras vid ett senare tillfälle. Om det råder brist på varan går värdet på framtiden upp. När det finns ett överskott går värdet på framtiden ner.
Utöver optioner och terminer finns det andra mindre vanliga former av aktiederivat. Warranter och konvertibla obligationer är kontrakt för försäljning av aktier utanför normala kanaler. En warrant tillåter en köpare att köpa aktier till en mycket reducerad kurs. En konvertibel obligation tillåter en obligationsinnehavare att omvandla obligationen till aktier.
Alla dessa typer av derivat har en underliggande värdepost. I optioner, teckningsoptioner och konvertibla obligationer är det aktien i det angivna företaget. När man har att göra med terminer är det värdet på den handlade varan. Allt som har ett värde på börsen kan ha ett derivatkontrakt baserat på det. Som ett resultat kan allt av värde förvandlas till det underliggande för ett aktiederivat.