En utökad produkt är en produkt med ytterligare funktioner och tjänster som skiljer den från liknande konkurrenter. Företag utökar sina produkter för att öka intäkterna och kan skapa ytterligare intäkter i processen, beroende på vilken typ av produkter och tjänster de erbjuder. Konsumenter kan med fördel välja en utökad produkt när de har ett alternativ, vilket ställer krav på tillverkarna att fortsätta lägga till innovationer till sina produkter för att fånga och hålla konsumenternas uppmärksamhet.
Kärnprodukten kan vara något som en dator. Tillverkaren kan lägga till funktioner som en garanti, kundsupport, medlemskap i en klubb eller tillbehör som följer med datorn, till exempel ett laptopfodral eller ett tangentbord. En datortillverkare har ett antal tillverkare som skapar produkter av liknande kvalitet som fungerar på liknande sätt, och konsumenter kan skilja på olika erbjudanden utifrån det utökade produktpaketet.
Konsumenter som väger ett val mellan två liknande alternativ kan välja det som har mer uppenbara fördelar, som den bärbara datorn som kommer med ett fodral och ett års supportplan. Det är också möjligt att få konsumenter att betala mer genom att använda en utökad produkt, eftersom konsumenten kan känna att de extra funktionerna gör det till en bättre affär. Konsumenter ser dessa alternativ som värdeskapare och kan interagera med produkten och marknadsföringen på mycket olika sätt beroende på nivån på tillgängliga funktioner.
Kostnaderna för att skapa en utökad produkt kan variera. Ofta kan små, kostnadseffektiva åtgärder öka detaljpriset avsevärt, vilket gör det till en bra affär för producenten, men inte nödvändigtvis så bra för konsumenten. Vissa utökade produktpaket förlitar sig på det faktum att få konsumenter kommer att dra nytta av den extra funktionen. Ett försäkringsbolag kan lägga till ett gratis bogseringspaket till premieförsäkringar, till exempel med motiveringen att det inte kommer att användas av varje enskild kund, och därför bör bogseringskostnaderna förbli låga.
Marknadsavdelningar arbetar med produktutvecklingsteam för att besluta om hur nya produkter ska utvecklas och vilka typer av funktioner som ska erbjudas. Teamet kan ha förslag på tillägg som de anser kan tillföra värdet, och marknadsförarna kan använda fokusgrupper och andra konsumentstudier för att samla in data. De kan också skapa produktnivåer, där konsumenterna kan välja mellan låg-, mellan- och högprisversioner med fler funktioner i varje steg. Detta kan understryka fördelarna med den utökade produkten i hög skala, genom att visa konsumenterna vad de får i den billiga änden av spektrumet, till exempel en dator med mycket lågt RAM-minne eller en bil med endast minimala funktioner.