Underwriting-grupper är en samling bankirer som har samlats i det uttryckliga syftet att delta i en nyemission av värdepapper. I allmänhet bildas en underwriting-grupp under ledning av en ursprunglig investeringsbank eller bankir. Alla bankirer som väljer att delta i gruppavtalet förbinder sig att köpa ett visst antal aktier och sedan sälja dem vidare till det offentliga erbjudandepriset som fastställts av medlemmarna i gruppen.
Det finns flera fördelar för det företag som ordnar att lansera ett nytt erbjudande genom en underwriting-grupps regi. En av de främsta fördelarna är det breda distributionsnät som koncernen kan tillhandahålla. Genom att fungera först som en köpgrupp och sedan en återförsäljningsgrupp, kan de bankirer som ingår i emissionsgarantigruppen tillhandahålla en bredare investerarbas än bara en eller två försäkringsgivare skulle kunna hantera. Detta innebär en ökad möjlighet för börsnoteringen att generera mycket uppmärksamhet och resultera i en snabb försäljning av de aktier som försäkringsgivarna köpt.
För de investeringsbanker som väljer att delta i denna emissionsgaranti finns det också möjlighet att kombinera sina resurser och säkerställa att lanseringen av det nya värdepapperet är lönsamt för inte bara det emitterande bolaget utan även för försäkringsgivarna. Med hjälp av sina samlade resurser kan bankirerna i gruppen ge en bättre synlighet för det nya erbjudandet och sätta ett inköpspris för det initiala erbjudandet som kommer att vara till fördel för alla inblandade.
Som en del av villkoren i avtalet mellan garantigruppen och det företag som utfärdar det nya värdepapperet kommer antalet och priset på de aktier som köps av gruppen att definieras. Samtidigt kommer alla berörda parter att komma överens om priset för börsintroduktionen. Det är inte ovanligt att en tidslinje och en lista över åtgärder också anges i avtalet. Detta hjälper både företaget och medlemmarna i underwriting-gruppen att veta exakt vilka åtgärder varje part kommer att hantera före, under och efter lanseringen.
Många underwriting-grupper väljer att fungera med ett format som är känt som ett delat syndikat. I huvudsak hjälper detta format till att begränsa ansvaret som är förknippat med satsningen till mängden resurser som tillhandahålls av varje medlem i gruppen. Gruppmedlemmar som bidrar med större mängder resurser kommer att ådra sig mer ansvar, men kommer också att få en högre avkastning för sina ansträngningar.