En undantagen trust är en metod för fastighetsplanering som används för att minska skattskyldigheten för gåvor som ges, särskilt vid dödsfall. När en person dör anses hans egendom, eller den fysiska egendomen, kontanter och andra tillhörigheter som han lämnar efter sig, vanligtvis vara föremål för beskattning av regeringen när de överförs från den ursprungliga ägaren till hans arvingar. Ett sätt att minska bördan av arvs- och dödsskatter är att inrätta en trust, där tillgångarna hålls gemensamt eller individuellt av den ursprungliga ägaren och hans eller hennes arvingar, men separat från ägarens personliga tillgångar. Det finns två typer av truster: icke-befriade truster, som kräver att skatter betalas på tillgångarna som innehas av trusten vid överföringen; och undantagna truster, som inte kräver att skatter betalas vid överföring av tillgångarna.
En undantagen trust är ofta känd under andra namn, till exempel en undantagsstiftelse. En undantagen trust kommer att placera ett gift pars tillgångar i en trust, eller i namnet på en separat organisation som har skapats. Trusten kommer sedan att hålla tillgångarna tills en av makarna dör; när den andra maken sedan går för att göra anspråk på tillgångarna kommer han eller hon redan att ha tillgång till dem genom trusten, och kommer inte skattemässigt att anses ha ärvt tillgångarna eller fått dem överförda genom arvsprocessen. Denna metod hjälper till att minska eller eliminera skattskyldigheten för den efterlevande maken.
En undantagen trust fungerar eftersom ingen av makarna har tillgång till pengarna förrän den ena har gått bort, och inte heller kan ta bort medel från huvudbalansen, bara från räntan eller andra inkomster som trusten har gjort. Genom att beskattas för det mindre beloppet som fonden tjänar, går individerna i praktiken över en stor engångsskatt på saldot av pengarna när en av makarna dör. Efter att den ena har gått bort kommer den andra maken att ha tillgång till huvudsaldot, vilket gör att han eller hon kan fortsätta att leva bekvämt, utan att behöva betala en stor del av de ärvda pengarna till staten eller annan skattemyndighet.
Undantagna truster är ganska komplexa juridiska och skattemässiga strukturer. Sådana truster inrättas bäst med hjälp av en kompetent advokat och revisor. De specifika reglerna och kraven för vad som måste göras för att inrätta en undantagen trust kan också variera beroende på region, och en skattespecialist kan förklara dessa jurisdiktionsspecifika regler.