Term trusts är slutna fonder som är etablerade med ett fast förfallodatum. Ibland hänvisad till som en begränsad tid trust, tillåter fonden förvaltning av tillgångarna som finns i trusten under en bestämd tid. Vid slutet av denna angivna tidsperiod återlämnas tillgångarna till bosättaren. Bosättaren är sedan fri att använda tillgångarna på vilket sätt han eller hon finner lämpligt.
Under begreppet trusts livstid finns det vanligtvis inte något sätt att använda tillgångarna på annat än för ett specifikt ändamål som nämns vid den tidpunkt då fonden bildades. Det är en anledning till att finansiella rådgivare ofta rekommenderar att endast tillgångar som inte förväntas behövas under förtroendets varaktighet inkluderas. Till exempel kan den som har samlat ihop ett betydande belopp på ett sparkonto och inte förutser behovet av att ta ut vare sig räntan eller principen från kontot vilja överföra dessa medel till en terminsfond som ett sätt att spara till pension.
En av fördelarna med en term trust är att i händelse av någon typ av rättslig åtgärd är alla tillgångar som finns i termen trust undantagna från att beslagtas. Detta kan vara till hjälp i händelse av en rättegång eller när en person går i konkurs. En term trust bör dock inte ses som ett sätt att avleda tillgångar till någon typ av säker trust precis innan man går i konkurs. Avsikten med en term trust är att ge skydd för medel som avsatts för specifika ändamål.
En annan fördel med en term trust är att tillgångarna i fonden kan användas för ett ändamål som anges vid tidpunkten för stiftelsen. Till exempel kan föräldrar placera tillgångar i termen trust, med ett öga mot att de medel som används för att hjälpa ett barn eller barn med collegekostnader. Under trustens livstid kommer en administratör att utfärda periodiska betalningar för collegeavgifter och avgifter och andra collegerelaterade utgifter som beskrivs i villkoren för termen trust. Vid tidpunkten för den fastställda uppsägningen återgår eventuella medel som finns kvar i försäkringsperioden till föräldrarna, som vid den tidpunkten kan använda resurserna på vilket sätt de väljer.