En stokastisk oscillator är en typ av momentumindikator som används i den tekniska analysen av säkerhetshandel. Utvecklade och avancerade på 1950-talet av Dr. George Lane på EF Hutton & Co. mäklarfirma, har stokastiska oscillatorer sedan dess blivit ett av de primära analysverktygen som används av värdepappershandlare över hela världen. Användbar för att förutsäga vändningar och reverseringar, används stokastik vanligtvis i kombination med en arsenal av andra verktyg till den tekniska handlarens förfogande, såsom cykler, Fibonacci retracements och Elliot Wave Theory.
Enligt George Lane själv kan grundkonceptet bakom den stokastiska oscillatorn förstås genom att visualisera en raket som går upp i luften: ”innan den kan svänga ner måste den sakta ner. Momentum ändrar alltid riktning före pris.” Således mäter stokastiken prisets momentum. Eftersom värdepapper tenderar att handlas inom ett visst intervall över tid, är standardinställningen för den stokastiska oscillatorn 14 perioder, oavsett om perioderna är timmar, dagar, veckor eller månader. Genom att ställa in oscillatorn för en viss tidigare period, såsom 14 dagar till nutid, kan användaren sedan göra ett rimligt antagande om marknadens beteende i den omedelbara framtiden. På grund av tendensen hos vissa värdepapper att handlas oregelbundet på kort sikt, bör användaren notera att oscillatorn jämnar ut ju längre den inställda tidsramen är.
Formeln med vilken den stokastiska oscillatorn beräknas är följande: %K = 100[(C – L14)/(H14 – L14)]. I formeln representerar C det senaste stängningspriset, L14 är det låga priset för de föregående 14 sessionerna och H14 är den högsta prissatta handeln från samma 14-dagarsperiod. En %D kan beräknas genom att ta ett 3-periods glidande medelvärde på %K. Diagramrepresentation sker via två linjer som representerar %K och %D, med en tredje linje som ofta används som representerar ett enkelt glidande medelvärde. Tolkning av rörelserna för linjerna %K och %D kretsar kring deras konvergens och divergens. Genom att notera mönstren för korsning av de två linjerna, och i kombination med andra analysverktyg, kan chartisten fatta ett välgrundat beslut om marknadsrörelser och ta en baisseartad eller hausseartad position efter behov.
Den stokastiska oscillatorn är också en bra indikator att använda när man bestämmer överköpta och översålda nivåer. Denna indikator, känd som en ”bunden oscillator”, fungerar alltid inom ett intervall från 0 till 100. Traditionellt är nivåerna för överköpta och översålda satta till 80 och 20. När värdepapperet handlar över 80 under sitt förutbestämda intervall är det överköpt, en baisseartad nivå. indikation som kan vara markören för en vändning. På samma sätt indikerar handel under 20 ett översålt tillstånd som indikerar att det kan vara dags att köpa. Det måste dock noteras att dessa indikatorer måste användas försiktigt, eftersom en marknad med en stark nedåtgående eller uppåtgående trend kanske inte är baisseartad eller hausseartad, utan indikerar en mer långvarig nedåtgående eller uppåtgående topp.