En specialistmarknad är en marknad för ett givet värdepapper som tillgodoses av en specialist som fyller beställningar från sitt eget konto, snarare än genom offentliga beställningar. Marknadsspecialister är individer som specialiserar sig på ett visst värdepapper och tillhandahåller en marknad för detta värdepapper. Detta säkerställer att marknaden förblir ordnad och att likviditeten bibehålls. Utan marknadsspecialister kanske offentliga beställningar inte räcker för att möta marknadens behov, och störningar bör uppstå.
Marknadsspecialister är en form av market maker, vilket innebär att de har förbundit sig att upprätthålla en marknad för ett specifikt värdepapper. Marknadsgaranter arbetar med varandra och med andra handlare på en marknad för att underlätta handeln med de värdepapper de övervakar. Deras arbete inkluderar att behålla aktier av ett värdepapper på sina konton för att tillhandahålla aktier för handel, förutom att kliva fram för att fylla säljorder för ett värdepapper för att hålla värdepappret i rörelse på marknaden. När en specialistmarknad uppstår, arbetar dessa finansprofessioner för att ta itu med det och rensa eventuella utestående order.
På en specialistmarknad täcker inte offentliga beställningar behovet. Detta kan bero på att alltför många medlemmar av allmänheten vill ha aktier och en marknadsspecialist måste gå in och göra aktier tillgängliga genom att släppa dem från hans eller hennes konto. Det motsatta kan också inträffa, med människor som vill sälja aktier och inte kan hitta köpare på den öppna marknaden. Marknadsspecialisten kan träffa ett försäljningsavtal och köpa aktierna, hålla dem på konto tills ett behov av tillgängliga aktier att köpa uppstår.
Specialister arbetar med limitordrar, order som har fastställda belopp och priser. Att sätta en limit syftar till att minska exponeringen för risker på marknaden genom att förhindra situationer där aktier säljs för lågt eller köps för högt, men det kan skapa en specialistmarknad genom att begränsa antalet tillgängliga offentliga avslut. Marknadsspecialisten kan vara involverad i processen att sätta och bestämma priser med sin handelsaktivitet och identifierar limitorder som sannolikt inte kommer att fyllas med offentliga order på en specialistmarknad för att upptäcka handelsmöjligheter.
Det finns fördelar med att arbeta som marknadsspecialist. Att hålla marknaden för ett givet värdepapper stabil kan stabilisera marknaden som helhet, vilket ger större möjligheter för handel inom andra delar av marknaden. Specialister har också fördelen av att vara starkt involverade i handel och ha många möjligheter att göra vinster på köp och försäljning. Mäklare kan vända sig till en specialist först när det kommer till att fylla en limitorder och dessa finansexperter har också professionella kopplingar som gör att de kan dra nytta av förändringar på marknaden mycket snabbt.