En rörlig ränta är en ränta som periodiskt justeras för att spegla förändrade förhållanden på marknaden. Lån med rörlig ränta har alltså en ränta som kommer att variera över lånets löptid och ibland används termen ”rörlig ränta”. Det finns för- och nackdelar med rörlig ränta för både långivare och låntagare och dessa måste vägas in när man ansöker om lån eller refinansierar.
Vanligtvis är en rörlig ränta baserad på ett index eller en referensränta. Villkoren för lånet kommer att avslöja det index som används för att bestämma räntan. Långivaren tar också ut en spread, ytterligare procentenheter över indexräntan. Till exempel kan ett lån annonseras som ”prime plus 2.5%”, vilket innebär att om prime rate är 3.5% kommer låntagaren att betala 6% ränta. I sällsynta fall kan spreaden vara en subtraktion snarare än ett tillägg, beroende på lånevillkoren.
Den klara fördelen med en rörlig ränta är att när räntorna går ner kan låntagaren få tillgång till en lägre ränta. Detta innebär att låntagaren kommer att betala mindre för att betala lånet under perioder med låga räntor. Detta är dock också en nackdel, för när räntorna ökar så ökar också räntan på lånet. Däremot har ett lån med fast ränta en ränta som kommer att förbli stabil under hela lånetiden.
Om räntorna är höga medan en person ansöker om lån kan det vara fördelaktigt att välja ett lån med rörlig ränta. Senare kan det bli möjligt att refinansiera eller låsa lånet till en lägre kurs. Låntagare som är intresserade av det här alternativet kan få information när lånet uppstår om hur man låser, konsoliderar eller refinansierar lån för att få tillgång till en lägre ränta. Om räntorna är låga kan det vara lämpligt att välja ett lån med fast ränta för att dra fördel av de låga räntorna.
Med en rörlig ränta finns det periodiska återställningsdatum kopplade till lånet. Lånet kan återställas varje gång indexräntan ändras, eller det kan återställas med schemalagda intervaller, till exempel årligen. Denna information avslöjas i lånepapperet så att låntagare vet när de kan förvänta sig förändringar i villkoren för sina lån. När räntan återställs kan även de månatliga betalningarna ändras för att hålla låntagaren på rätt spår för återbetalning.