En inkomstfond med rörlig ränta representerar en investering som löper med rörlig ränta för poster i fonden. Vanliga investeringsexempel för dessa poster inkluderar fonder eller grupperade obligationsinvesteringar, alla med rörlig ränta. Syftet med dessa investeringar är att ge diversifiering i lågvärdiga investeringar; till exempel går bara en del av fonden med rörlig ränta till dessa investeringar, medan den andra delen går till andra som penningmarknader, kontanter eller värdepapper. Den rörliga räntan spelar in då fonden i första hand inkluderar skuldlån gjorda till icke kreditvärdiga företag. Dessa lån med rörlig ränta gör att inkomstfonden kan erbjuda rörlig ränta som hindrar fonden från att betala ut mer pengar än vad lånen vinner i ränta.
Även om en inkomstfond med rörlig ränta kan ge portföljdiversifiering, betyder det inte att den är mindre riskabel än andra investeringar. Faktum är att en fond med rörlig ränta ofta har mer risk förknippad med det eftersom objekten i fonden är lågklassiga obligationer och lån gjorda till riskabla företag. Diversifieringen kommer från det faktum att inte alla pengar som investeras i fonden placeras i dessa riskfyllda poster. Uppsidan kan dock vara ganska givande, eftersom den rörliga räntan kan öka med tiden, vilket gör investeringen lönsam. Andra villkor kan också finnas som begränsar fördelarna med denna investering.
En annan fördel med en inkomstfond med rörlig ränta är den tjänstgöringstid den ger investerare. Kort sagt, denna fond har vanligtvis företräde framför andra investerade intressenter, såsom preferensaktieägare och vanliga aktieägare, och i vissa fall enskilda obligationsägare. Fonden kan även vara säkerställd genom tillgångar i ett företags verksamhet. Till exempel har riskabla lån till ett företag ofta ett specifikt syfte, som en ny byggnad, ett fordon eller en mark. När en fond med rörlig ränta består av dessa lån har investerarna en andel i dessa tillgångar, vilket gör dem till seniora investerare framför aktieägare.
Investerare kanske inte har långfristiga inkomstfonder i sina portföljer. Syftet med inkomstfonden med rörlig ränta är att dra fördel av kortsiktiga ränteförändringar. I de flesta fall har dessa fonder räntejusteringar var 30:e, 60:e eller 90:e dag, även om investeringen kan pågå några år när det gäller löptid. Kort sagt är inkomstfonden med rörlig ränta egentligen inte ett vanligt köp-och-håll investeringsmedium. Investerare kanske kan komma in och ta sig ur dessa fonder som villkor för en övergripande investeringsstrategi.