En private banker är den person som ansvarar för förvaltningen av portföljerna för bankkunder med en nettoförmögenhet över genomsnittet i form av likvida tillgångar samt investeringar i aktier, obligationer och fastigheter. Hon särskiljer sig från en vanlig bankman genom att hennes fokus i första hand ligger på kunder med investerings- och diversifieringsbehov snarare än på kunder med mer generella behov, såsom bostads- och aktielån samt CD- och sparkonton.
Ofta är en privat bankman hänvisad till en kund från bankchefen eller chefer i andra finansiella tjänster avdelningar av institutionen. I dessa fall förväntas hon traditionellt utforska kundens behov, fastställa deras nuvarande och beräknade utgifter och inkomster och rekommendera investeringsalternativ för att öka deras förmögenhet och finansiella stabilitet. Dessa kunder kan vara nya kunder eller etablerade kunder vars ekonomiska behov har förändrats.
Bortsett från att ge exemplarisk service till dessa kunder, förväntas hon i allmänhet utöka sin kundbas genom sina egna ansträngningar. Detta innebär normalt en kombination av strategier. Hon kan söka privata banker från en befintlig kundbas eller locka fram remisser från andra kunder eller finansbranschens kontakter. En annan vanlig taktik som används för att öka hennes private banking-grupp är att plocka ut nya kandidater genom att undersöka tidskrifter och onlinekällor som ger kontaktinformation om samhällets mest rika och framgångsrika investerare och aktieägare.
När hon väl har etablerat sin kundbas är privatbanken i allmänhet skyldig att personligen hålla ett öga på den finansiella aktiviteten för var och en av sina kunder. Hon är vanligtvis skyldig att övervaka aktiviteten i deras aktier och hålla sig väl informerad om finansbranschens fluktuationer, såsom räntor, företagsuppköp och omstruktureringar och tillämpliga marknadstrender. Om betydande förändringar inträffar, förväntas en privat bankman vanligtvis rådgöra med sina kunder i tid för att diskutera strategier för att skydda sina investeringar.
Förutom att ta hand om sina kunder förväntas en privat bankman i allmänhet utveckla försäljnings- och marknadsföringsplaner för att öka bankintäkterna. Hon kan förväntas skapa avdelningsdriftsbudgetar och arbeta med andra avdelningar för att fastställa gemensamma mål som kan innebära korsförsäljning av produkter och tjänster. Att hålla sig à jour med bankbranschens policyer och förfaranden är också viktigt för framgången för en privat bankman.
En kandidatexamen i ett ekonomiskt relaterat område krävs ofta för denna position. Vissa finansinstitut kan främja kandidater utan examen inifrån om de visar exceptionell kompetens och löfte. Vissa banktjänster som finansiell planering, investeringsförvaltning och aktieförmedling kräver ofta specifika licenser som beviljas av industrin eller statliga tillsynsmyndigheter. Erfarenhet av bank- eller finansiella tjänster är mycket meriterande.