Osystematisk risk är ett begrepp inom finans- och portföljteori som hänvisar till i vilken utsträckning ett företags aktieavkastning är okorrelerad med avkastningen på den totala aktiemarknaden. Denna typ av risk kan ses som branschspecifik eller företagsspecifik risk. Det är motsatsen till systematisk risk, som är den risk som är inneboende på en hel marknad.
Det kallas vanligtvis för specifik eller idiosynkratisk risk, eftersom osystematisk risk endast påverkar ett relativt fåtal företag snarare än den totala marknaden. Risken för matförgiftning är till exempel en osystematisk risk, eftersom den endast gäller företag som hanterar mänsklig mat. Nyckelmansrisk är också osystematisk, eftersom få enskilda företag sannolikt kommer att drabbas av en stor värdeminskning om deras ledare skulle drabbas av oväntad oförmåga.
Den osystematiska risken i enskilda aktier kvantifieras rutinmässigt av professionella investerare med hjälp av statistisk regressionsanalys. Liksom alla former av risk mäts den som volatiliteten i avkastningen, med avkastning som inkluderar både aktie eller aktie, prisuppgång och utdelningar.
Ur en investerares synvinkel är all risk negativ. Vissa risker är dock mindre negativa än andra och drar mindre ned värdet på en tillgång. Osystematisk risk är att föredra framför systematisk risk eftersom dess negativa effekt kan tas bort inom ramen för en övergripande portfölj. Som ett resultat är osystematisk risk även känd som diversifierbar risk.
Konceptet med osystematisk och systematisk risk är till stor hjälp för investerare som vill bygga en stor, diversifierad investeringsportfölj som speglar den övergripande marknaden. Om den är välbyggd kommer den att följa marknaden noga. Om marknaden ökar i värde kommer även portföljen att öka i värde med samma procent. Om den totala marknaden minskar i värde kommer portföljen också att gå ner.
Att lägga till en aktie som inte är korrelerad med den totala marknaden till en portfölj kommer att tendera att minska volatiliteten i den portföljens avkastning. I den mån sägs portföljen bli mer effektiv. Den osystematiska risken för den enskilda aktien tas bort genom diversifieringen som är inneboende i den övergripande portföljen.
Investeringsmarknaden belönar inte investerare för att de bär osystematiska risker – den tillåter inte investerare att kompenseras för att de ådrar sig den specifika risk som är inneboende i en enskild aktie. Konkurrensen på investeringsmarknaden driver ner priset på en aktie till en nivå som eliminerar all kompensation för denna risk. Effektiva investerare neutraliserar den negativa effekten av osystematiska risker genom effektiv portföljdiversifiering.