En marknadsmultipel är ett annat namn för investeringstermen pris/vinstkvot. Detta förhållande jämför ett företags nuvarande aktiekurs mot dess nuvarande vinst per aktie. Grundberäkningen för marknadsmultipeln är marknadsvärde per aktie dividerat med vinst per aktie. Till exempel, ett företag vars nuvarande aktiekurs är 22.00 USD (USD) och en aktuell vinst per aktie på 1.40 USD har en multipel på 15.70. Multipeln är ofta en prediktor för framtida aktiekursrörelser.
Investerare beräknar ofta marknadsmultipeln med hjälp av ett företags aktuella kvartalsinformation. De flesta företag publicerar sin vinst per aktie kvartalsvis, vilket gör detta till den bästa tiden för att få den nödvändiga informationen. I vissa fall kan ett företag tillhandahålla information varje månad eller efter 12 månader. Att använda denna information för att beräkna multipeln säkerställer att investeraren har den mest uppdaterade informationen när han jämför data om ett företags aktie.
Marknadsmultipeln tillåter investerare att skapa framtida prognoser för ett företags aktiekurs. Till exempel, i det föregående exemplet, är ett företags marknadsmultipel 15.70 baserat på aktuell vinst per aktie på 1.40 USD. De flesta gånger kommer ett företag att ge framtida uppskattningar för nästa kvartals vinst per aktie. Om företaget förväntar sig att vinsten når 1.75 USD per aktie, bör aktiekursen vara lika med marknaden flera gånger den förväntade vinsten per aktie. Den nya aktiekursen bör då vara 27.48 USD i slutet av nästa kvartal.
Ökningar i ett företags aktiekurs är vanligtvis där de flesta investerare tjänar pengar. Genom att använda marknadsmultipelmetoden kan investerare avgöra om aktier i deras portföljer kommer att öka eller minska i pris under nästa kvartal. Investerare kan sedan köpa eller sälja aktier för att maximera de förväntade vinsterna beräknade med hjälp av multipelmetoden. En annan term för detta tillvägagångssätt för denna aktieanalys är känt som vinstmultipelmetoden. En stor fördel med denna metod kommer från information som är lätt tillgänglig på många aktier som handlas via börser.
Även om den är enkel i sitt tillvägagångssätt är vinstmultipelmetoden inte utan sina brister. Bland de mest problematiska frågorna är användningen av redovisningsinformation för att fastställa nettovinsten, vilket är hur ett företag i slutändan beräknar vinst per aktie. Offentliga företag kan försöka manipulera sina nettoinkomster med aggressiva eller olagliga redovisningsförfaranden. Detta kan snedvrida ett företags vinst per aktie och få investerare att fatta beslut på falska premisser. Företag med höga icke-kontanta utgifter – såsom avskrivningar eller amorteringar – kan också på konstgjord väg sänka nettoresultatet, vilket får ett företag att se mindre lönsamt ut och minska vinsten per aktie.