Ibland kallad löpande avkastning, en löpande avkastning är en term som används för att identifiera mängden inkomst eller avkastning som investerare realiserar från sina portföljer, i termer av att beskriva den inkomsten som en procentandel av det aktuella marknadsvärdet av tillgångarna som innehas av investerare. Detta tillvägagångssätt är lite som en direktavkastning, men gäller för hela portföljen snarare än bara avkastningen på en specifik tillgång i termer av utdelningar som betalas på den tillgången. Normalt bestäms en löpande avkastning på årsbasis, men kan beräknas oftare om så önskas.
Med en direktavkastning är intäkterna som genereras från antingen utdelningar för aktier eller kuponger för obligationer i fokus för beräkningen. Detta tillvägagångssätt är mycket användbart för att bestämma genomförbarheten av att förvärva eller behålla en given tillgång i portföljen. Däremot tittar en löpande avkastning på den ackumulerade avkastningen som är förknippad med portföljen och hjälper investerare att avgöra om den nuvarande samlingen av värdepapper och innehav presterar på en nivå som anses rimlig. Detta är viktigt för uppgiften att hålla portföljen balanserad, så att när vissa tillgångar presterar under förväntningarna, presterar andra över normala nivåer och kompenserar skillnaden tillräckligt för att tillåta portföljen att behålla sitt totala värde.
En löpande avkastning tar inte bara hänsyn till de utdelningar som ackumulerats på olika värdepapper, utan tar också hänsyn till rörelser i marknadspriserna för de olika värdepapperen i en investeringsportfölj. Detta tillvägagångssätt gör det lättare att jämföra fördelarna från en portfölj från en period till en annan. Om den löpande avkastningen indikerar att den totala avkastningen är högre än föregående period, kommer investeraren sannolikt att behålla nuvarande tillgångar, även om vissa har upplevt en liten minskning av marknadspriset. När den aktuella avkastningen är lägre än tidigare perioder kan detta indikera att investeraren bör titta närmare på utdelningsavkastningen för varje tillgång i portföljen och avgöra om några av dessa värdepapper ska säljas och ersättas med andra värdepapper.
Som med alla typer av formel, ger en löpande avkastning endast värdefull data om informationen som används för beräkningen är uppdaterad. Skulle en investerare underskatta portföljens nuvarande marknadsvärde kan detta möjligen leda till investeringsbeslut som i slutändan inte ligger i hans eller hennes bästa intresse. Genom att korrekt relatera portföljens nuvarande värde till tidigare prestationsnivåer och potentialen för ökad avkastning i framtiden, är det möjligt att förvalta tillgångar effektivt och fortsätta att tjäna rättvis avkastning från investeringarna.