Ägs och drivs av sina medlemmar, kreditföreningar är icke-vinstdrivande kooperativa institutioner som främjar sparsamhet och ger tillgång till krediter till rimliga priser. Eftersom de inte har någon källa till sekundärt investeringskapital är dessa institutioner i USA också befriade från federala och statliga inkomstskatter. Detta gör en kreditförening väsentligt annorlunda än en traditionell bank.
Federal Credit Union Act, undertecknad i lag av president Franklin D. Roosevelt 1934, hjälpte till att etablera ett federalt system av kreditföreningar i USA samtidigt som det gav ett sätt att chartra och övervaka organisationerna. Idag tillhör cirka 86 miljoner människor en kreditförening. Detta representerar mer än 40 procent av ekonomiskt aktiva vuxna.
För att gå med i institutionen måste du vara medlem i en godkänd del av befolkningen. USA:s regler kräver att alla kreditföreningar begränsar sitt medlemskap till en viss del av samhället, såsom anställda på ett specifikt företag; medlemmar i en kyrka, alumniförening eller annan godkänd ideell grupp; eller personer som arbetar i ett specifikt yrke. Detta är känt som institutionens ”medlemskapsområde” eller dess ”föreningsband” och gäller den primära sökanden såväl som alla medlemmar av hans/hennes närmaste familj. Men de flesta kreditföreningar tillåter medlemmar att behålla sitt medlemskap även om deras omständigheter förändras och de inte längre uppfyller de ursprungliga kvalificeringskriterierna för att tillhöra organisationen.
Intresserade medlemmar måste fylla i en kort ansökan och sätta in en liten summa på ett check- eller sparkonto. Detta gör att de kan äga en andel i facket och rösta i officersval.
Även om kreditföreningar inte är banker, är medlemsinsättningar försäkrade upp till 100,000 XNUMX USD (USD) per konto av National Credit Union Share Insurance Fund (NCUSIF) och stöds av den amerikanska regeringen. Detta säkerställer att institutionerna är en säker källa för att hantera alla dina finansiella transaktioner.
Den främsta fördelen med medlemskap är att dessa institutioner i allmänhet betalar högre räntor på inlåning och tar ut en lägre ränta på lån än vad du hittar på en traditionell bank. Dessutom fann en nyligen genomförd undersökning att kreditföreningar i USA godkände 69 procent av ansökningarna om hypotekslån från låntagare med låg eller måttlig inkomst, jämfört med en godkännandegrad på 47 procent för samma grupp hos andra amerikanska hypotekslångivare.