Kapitalvinstavkastning (CGY) hänvisar till de vinster eller förluster som en investerare tjänar på ett finansiellt instrument som värderas eller sjunker i pris under den tid som investeraren har det. Med andra ord anger CGY förändringstakten för priset på det finansiella instrumentet. Många investerare väljer att beräkna CGY för ett investeringsverktyg eftersom formeln vanligtvis ger en bra indikation på hur mycket priset på verktyget fluktuerar; detta hjälper investeraren att avgöra vilka verktyg som är bra investeringsval. Kapitalvinstavkastning uttrycks vanligtvis i procent.
Beräknar CGY
Formeln för att beräkna kapitalvinstavkastningen är: CGY = (P1 – P0) / P0. P0 representerar det ursprungliga priset på det finansiella instrumentet, medan P1 står för det aktuella priset eller försäljningspriset för instrumentet. Till exempel, om en investerare köper en aktie för 10 USD (USD) och senare säljer den för 15 USD, skulle kapitalvinstavkastningen vara (15 – 10) / 10 = 5/10 eller 50 procent.
Det finns andra sätt att uttrycka CGY-formeln. Det kan anges som (P) / P0, där P representerar prisförändringen. En omarrangering av den ursprungliga formeln ger (P1 / P0) – 1.
Kapitalvinstavkastningen är inte kumulativ, så om avkastningen för flera tidsperioder är känd är det inte möjligt att hitta avkastningen för hela perioden bara genom att lägga till alla avkastningar för de olika perioderna. Till exempel finns det inget sätt att bestämma den årliga avkastningen på kapitalvinster bara genom att lägga till alla månatliga avkastningar för året. Istället måste initialpriset i början av året och priset i slutet av året först vara känt och kopplat in i CGY-formeln för att hitta den årliga avkastningen.
Andra faktorer som inte ingår
Kapitalvinstavkastning representerar inte den totala avkastningen av en investering, och den tar inte heller hänsyn till kassaflöden såsom utdelningar. Som ett resultat kan ett finansiellt instrument som har en negativ CGY fortfarande generera vinster för investeraren. Kapitalvinstavkastning är endast lika med totalavkastning om det finansiella instrumentet inte genererar något kassaflöde.
Till exempel, om en investerare ursprungligen betalar $60 USD för en aktie och senare säljer den för $58 USD, skulle hans CGY vara negativ: (58 – 60) / 60 = -3.33 procent. Om han får en utdelning på 5 USD under sin innehavsperiod skulle han fortfarande kunna visa en total vinst på 3 USD.
Trots att vissa faktorer utesluts från formeln kan CGY fortfarande vara en fördelaktig formel för investerare som försöker beräkna prisfluktuationer över en tidsperiod.