En av de vanligaste metoderna som används av individer för att spara pengar till pension är det individuella pensionskontot (IRA). Den amerikanska regeringen har erbjudit incitament genom skattelagstiftningen för användning av IRA, vilket gör dem till ett värdefullt verktyg för att samla pensionssparande. När en person slutar sätta in pengar i en IRA och börjar ta ut pengar från den, kallas dessa uttag IRA-utdelningar. Med en traditionell IRA kan en periodisk IRA-distribution tas, utan några påföljder, när kontoägaren når 59.5 års ålder.
En IRA-distribution kan faktiskt tas när som helst, även om en straffavgift vanligtvis gäller om detta görs för tidigt. Eventuellt uttag från en IRA anses vara skattepliktig inkomst, men detta betyder inte att en viss mängd skatter inte kan undvikas med en IRA. Till exempel kan en person bidra med en stor del av sin årliga inkomst till en IRA, upp till ett visst dollarbelopp. Dessa bidrag kan göras med medel före skatt, vilket innebär att en person potentiellt kan placera sig själv i en lägre inkomstskatteklass genom att bidra till sin IRA.
I ovanstående fall kommer en person då vanligtvis att gå i pension vid en given ålder och börja dra sig ur sin IRA. Hans IRA-fördelning anses vara skattepliktig inkomst, men hans fördelning kommer sannolikt att vara lägre än hans inkomst var när han arbetade. Detta kommer återigen att placera honom i en relativt låg skatteklass, särskilt om hans IRA-fördelning representerar en stor andel av hans inkomst. Allt detta kommer att ha effekten att den personen sparar en stor summa pengar i skatt under loppet av hans livstid.
En person kan ta en IRA-utdelning, strafffri, när han når 59.5 år. Dessutom måste den personen börja ta en utdelning senast den 1 april det år då han fyller 70.5 år. Vid den tidpunkten måste ett visst minimibelopp som kallas Required Minimum Distribution dras ut, enligt skattelagstiftningen.
Allt detta är sant i fallet med de flesta IRA. En Roth IRA, å andra sidan, har färre begränsningar för vad som kan och inte kan göras med pengarna när de väl finns på kontot. Det är dock värt att notera att bidrag till en Roth IRA måste göras med dollar efter skatt.
Det finns vissa situationer där en person kan ta en IRA-distribution innan det normalt skulle vara tillåtet. Dessa undantag inkluderar uttag för att betala för sjukförsäkring medan en person är arbetslös, och vissa kvalificerade utbildningskostnader. IRA erbjuder också en föga känd ytterligare fördel: IRA-medel är skyddade i händelse av att kontoägaren blir gäldenär i ett konkursförfarande.