En indexerad livränta är en speciell typ av livränta, som är ett avtal som ingås mellan ett försäkringsbolag och en köpare som ger en garanterad inkomst, vanligtvis livet ut, till betalningsmottagaren eller livräntetagaren. Det finns inget krav på att inkomsten börjar omedelbart efter köpet, och i själva verket är många livräntor uppskjutna livräntor – det vill säga de växer i värde som en del av en pensionsplaneringsportfölj, med beslutet att konvertera till en garanterad inkomst – eller livränta – uppskjuten tills någon gång i framtiden. Det är metoden med vilken värde ackumuleras som skiljer indexerade livräntor från alla andra livräntor.
De flesta fasta livräntor växer i värde genom att få ränta till en ränta som deklareras årligen av det utfärdande försäkringsbolaget. En indexerad livränta är dock en typ av fast livränta i USA vars ränta är kopplad till resultatet för ett aktiemarknadsindex som Standard and Poor’s 500 (S&P500). Attraktionen med fasta livräntor, inklusive indexerade livräntor, är att det inte finns någon möjlighet till förlust av kapital. Om marknadsindexet som ligger till grund för en indexerad annuitets ränta sjunker under mätperioden, tjänar det helt enkelt ingen ränta för den perioden. Om däremot aktierna som en rörlig livränta investeras i minskar i värde, förlorar ägarens konto kapital &emdash; en rörlig livränta har inget nackskydd.
Om en indexerad annuitets attraktion är att dess ägare kan ta del av marknadens alla vinster utan att drabbas av någon nedåtrisk, är en lika attraktiv funktion principen ”spärra och återställ”. Det innebär att indexets baslinjevärde, mot vilket vinsten eller förlusten beräknas i procent – nollställs på livräntans jubileumsdatum. Till exempel, om en rörlig livräntas kapital är investerad i aktier värda 100,000 20 USD (USD) på köpdatumet och dessa aktier tappar 20,000 % av sitt värde under det första året, har livräntan förlorat 80,000 25 USD och är nu värd 20,000 100,000 USD . Om, under det andra året, aktierna som den rörliga annuitetens kapital investeras i vinner XNUMX %, eller XNUMX XNUMX USD, vid årets slut, är den rörliga annuiteten värd XNUMX XNUMX USD – precis där den började.
Att använda samma siffror för indexerade livräntor ger dramatiskt olika resultat. Startvärdet är $100,000 20 USD, och i slutet av det första året har det underliggande marknadsindexet tappat 2,000 % – säg från 1,600 100,000 till 1,600 25. Den indexerade annuitetens värde är fortfarande 2,000 25 USD – ingen kapitalbelopp gick förlorad eftersom även om räntan är kopplad till marknadsutvecklingen, har kapitalbeloppet i sig inte investerats i aktier, men i slutet av det första året, baslinjen för att beräkna förändringen i värde på marknadsindexet återställs &emdash; nu är det 25 125,000. Under det andra året ökar marknadsindexet med XNUMX % och slutar det andra året precis där det började, på XNUMX XNUMX. Räntan för den indexerade livräntan, kopplad till indexet, är satt till XNUMX %, och det nya värdet på den indexerade livräntan skulle vara XNUMX % högre än i början av året, eller XNUMX XNUMX USD. Samma summa pengar och samma marknad – ändå två olika typer av livränta och två helt olika resultat.
Naturligtvis kan en volatil marknad vara mycket oförutsägbar, och försäkringsbolag kommer ibland att sätta gränser för de räntor som betalas av indexerade livräntor. En andelsandel avgör till exempel hur stor andel av marknadsvinsten som kommer att användas. En deltagandegrad på 75 % skulle innebära att de 25 % som marknadsindexet upplevde i exemplet skulle översättas till en ränta på 18.75 %, eller 18,750 XNUMX USD. Dessutom kommer de flesta försäkringsbolag också att införa ett tak för den ränteindexerade livräntan kan tjäna under något år. Försiktiga konsumenter som överväger en indexerad livränta kommer att säkerställa att andelsräntan och räntetaket inte är så höga att de kommer att göra någon marknadsvinst meningslös.
Liksom alla andra livräntor åtnjuter indexerade livräntor en förmånlig skattebehandling, där intjänad ränta inte är skattepliktig förrän den faktiskt betalas ut. Däremot är insättningsbevis, penningmarknadsfonder och andra sparmedels ränteintäkter beskattningsbara det år de krediteras, vilket minskar deras sammansättningskraft. Å andra sidan, när en förmånstagare ärver någon livränta vid ägarens död, trots att bouppteckning vanligtvis förbigås, ska inkomstskatt omedelbart betalas på hela den skatteförmånliga delen av livräntan – ränteintäkter och, om det är skattemässigt kvalificerat, kapital som väl. I många fall kan detta skjuta en förmånstagare in i en högre skatteklass, vilket resulterar i mer skatter än om livräntan hade livräntats eller likviderats före ägarens död.