Regeringar kommer att ta ut en försäkringspremieskatt på företag som får premiebetalningar från kunder. Kunder kommer att köpa försäkringar för att täcka potentiell förlust av egendom eller för att lindra hälsoproblem, bland annat. Företag som tar emot dessa betalningar kommer ofta att registrera dem som inkomst, vilket innebär att regeringar kan beskatta betalningarna hur de vill. Inte alla länder kommer att ta ut en försäkringspremieskatt; de som gör det kan hålla skattesatsen låg, till exempel 5 till 10 procent, även om skattesatsen kan variera kraftigt.
Försäkringsbolag säljer ofta ett brett utbud av försäkringar. Premierna varierar beroende på kundernas kreditvärdighet, försäkringsvillkoren och försäkringens längd. I många länder möter försäkringsbolag strikta regler för sin verksamhet. En försäkringspremieskatt är bara en form av reglering. På många sätt kan skatter på all affärsverksamhet få den oavsiktliga konsekvensen att den beskattade aktiviteten sänks. Detta kan begränsa antalet försäkringar som säljs för vissa föremål, såsom hälsa, hyresgäster eller företagsförsäkringar.
De flesta företag som säljer försäkringar måste anmäla sig till den lokala eller federala regeringen. Denna anmälan är i allmänhet nödvändig, beroende på vilken statlig myndighet som kommer att bedöma skatterna. Även om inte alla försäkringspremier kanske är skattepliktiga, kommer företaget att behöva avslöja vilka försäkringar det säljer. Typen av försäkringar kan också påverka ett företags skattesatser. Till exempel kan långtidsförsäkringar vara undantagna från beskattning. Statliga myndigheter kan dock ta ut en försäkringspremieskatt på korttidsförsäkringar. Skattesatserna kan också skilja sig, baserat på utfärdade försäkringar, såsom 5 procent för livförsäkringspremier och 9 procent för premier relaterade till husägares försäkringar.
Försäkringsbolag kommer sannolikt att behöva lägga till nya förfaranden för att samla in och rapportera försäkringspremieskatt. Många statliga myndigheter tillåter att debitera skatten årligen tidigt. I takt med att företaget växer eller försäkringspremierna ökar kan företaget dock behöva ansöka oftare, till exempel månadsvis, kvartalsvis eller halvårsvis. Att fylla i ett formulär och dokumentera erhållna premier är ofta en nödvändig del av att lämna in en försäkringspremieskatt. Denna rapportering kommer också att öka mängden pappersarbete och dokumentlagring för företaget. Liksom andra skatter – såsom löner, egendom, inkomst och andra – är dokumentlagring vanligtvis flera år. Detta säkerställer att företaget kommer att ha all dokumentation som behövs om det genomgår en revision av regeringen som fokuserar på en försäkringspremieskatt.