Livförsäkringar och de flesta pensionsplaner kräver att innehavaren av planen eller försäkringen bestämmer vem han eller hon vill få intäkterna vid hans eller hennes död genom att ange en förmånstagare. Poängen med en förmånstagare är att juridiskt ange, skriftligt, vem som kommer att få intäkterna från en livförsäkring eller de medel som intjänats på ett pensionskonto när ägaren av försäkringen eller kontot avlider. Det finns ett antal saker som en person bör ta i beaktande innan en förmånstagare utpekas, såsom de skattemässiga konsekvenserna av utpekandet, såväl som effekten det kommer att ha på ett testamente och testamente. En person bör också regelbundet granska alla finansiella dokument som innehåller en förmånstagarebeteckning, eftersom stora livsförändringar också kan kräva förändringar av förmånstagare.
Syftet med en livförsäkring är att ge en ekonomisk trygghet för ens nära och kära vid försäkringstagarens död. Som sådan måste försäkringstagaren göra en förmånstagarbeteckning när han eller hon ursprungligen tecknar försäkringen. I de flesta fall har en försäkringstagare möjlighet att utse mer än en förmånstagare och/eller att utse suppleanter. När mer än en förmånstagare nämns kommer intäkterna från försäkringen att delas jämnt mellan förmånstagarna. Syftet med en suppleant förmånstagare är i händelse av att den primära förmånstagaren avlider vid den tidpunkt då intäkterna betalas ut. Ett pensionskonto fungerar ungefär på samma sätt när det gäller att namnge primära eller alternativa förmånstagare.
En fördel med att överföra tillgångar genom en förmånstagarbeteckning på en livförsäkring eller annat finansiellt dokument är att tillgångarna, eller pengarna, vanligtvis inte behöver passera genom bouppteckning. Normalt, när någon dör, måste hans eller hennes tillgångar först genomgå den juridiska processen med bouppteckning innan de kan delas ut till förmånstagarna. När en förmånstagare utses på en livförsäkring eller pensionsplan, får han eller hon i allmänhet medlen kort efter producentens död utan att ingå i boets bouppteckningstillgångar. Dessutom kommer en förmånstagare nästan alltid att ha företräde framför alla testamenten i ett testamente och testamente.
När man beslutar om vem som ska vara förmånstagaren av en livförsäkring eller pensionsplan, bör tillverkaren noggrant överväga de inblandade frågorna. I de flesta fall kan en minderårig inte vara förmånstagare och om en vuxen görs till förmånstagare finns det inget lagkrav på att den vuxne ska använda medlen till förmån för barnet i frånvaro av ytterligare lagliga manövrar. Dessutom kommer utnämningen av förmånstagare sannolikt att få skattekonsekvenser för förmånstagaren, vilket bör övervägas innan utpekandet görs.