På en likvid marknad kan tillgångar enkelt konverteras utan betydande prisfluktuationer och med en minimal värdeminskning. En likvid marknad är en typ av marknad som har en hög nivå av stabilitet och låga spridningar mellan sälj- och säljpriser. En hög handelsvolym finns på en likvid marknad, eftersom ett stort antal köpare och säljare är redo och villiga att handla när som helst under marknadens öppettider.
Likvida marknader innehåller vanligtvis ett stort antal likvida tillgångar. När en tillgång kan säljas snabbt och utan att förlora i värde anses den vanligtvis ha en hög likviditetsnivå. Som en generell regel gäller att ju lättare en tillgång kan omvandlas till kontanter, desto mer likvid är tillgången. Pengar är den mest likvida typen av tillgång. Aktier, penningmarknadspapper, statsobligationer och blue chips anses också vanligtvis vara likvida tillgångar.
Vanligtvis innehåller likvida marknader inte illikvida tillgångar. En tillgång kan karakteriseras som illikvid om den inte lätt kan konverteras, om den har osäkerhet i värde eller om den saknar en regelbunden valutamarknad. En illikvid tillgång är vanligtvis svårare att handla än en likvid tillgång. Fastighetsinvesteringar anses ofta vara illikvida tillgångar eftersom de inte är lätta att köpa eller sälja. Ett stort aktieblock är ett annat exempel på en illikvid tillgång, eftersom dess marknadsvärde med största sannolikhet skulle påverkas om den säljs.
En likvid marknad är motsatsen till en tunn marknad. Tunna marknader kan vara volatila och kännetecknas av få erbjudanden om att köpa och sälja tillgångar. Som ett resultat av detta finns i allmänhet en betydande skillnad mellan en tillgångs utropspris och alla bud som erbjuds på tillgången. På en tunn marknad påverkar plötsliga förändringar i utbud och efterfrågan ofta värdet på en tillgång väsentligt.
Även om ingen marknad automatiskt är en likvid marknad, har marknader som handlar med aktier, obligationer, terminer och valuta vanligtvis egenskaperna hos en likvid marknad. Spekulanter och marknadsgaranter påverkar i vilken grad dessa och andra typer av marknader förblir likvida. Eftersom spekulanter och marknadsmarkörer köper och säljer tillgångar för att dra nytta av prisfluktuationer, tillhandahåller de ofta det nödvändiga kapitalet för att möjliggöra marknadslikviditet.
Valutamarknaden är en av de största och mest likvida marknaderna. Valutamarknaden underlättar köp av en valuta i utbyte mot en annan valuta. Valutavärdet kan påverkas av politisk osäkerhet, inflation, räntor och andra faktorer. Medan alla valutor kan handlas på valutamarknaden, är de vanligaste valutorna som handlas de från länder med stabila ekonomier.