Även känt som en kapitalleasing, är ett finansiellt leasingavtal en situation där ett finansbolag eller annan leasegivare köper en tillgång och sedan leasar den tillgången till en kund eller leasetagare under en viss tid. Vid den tidpunkten tar kunden tillgången i besittning och är fri att använda tillgången under leasingavtalets löptid. När kunden har uppfyllt villkoren i hyresavtalet, inklusive att betala eventuell ränta, har kunden vanligtvis möjlighet att köpa tillgången från finansbolaget till ett extremt lågt pris.
Den exakta varaktigheten för det finansiella leasingavtalet kommer att variera beroende på tillgångens karaktär och de villkor som överenskommits mellan kunden och finansbolaget. Vissa avtal av denna typ är uppställda som ett långtidsavtal medan andra kräver en mellantid. Under leasingperioden behåller uthyraren äganderätten till tillgången. Kunden har full användning av tillgången och åtnjuter därmed de flesta fördelarna med ägande. Men hyrestagaren tar också på sig många av de ansvarsområden som är förknippade med ägande, även om hyresvärden behåller den statusen.
Ett av de enklaste sätten att förstå hur ett finansiellt leasingavtal fungerar är att överväga ett icke uppsägningsbart leasingavtal för ett nytt fordon. Uthyraren och köparen eller leasetagaren kommer överens om att leasetagaren kommer att leasa det nya fordonet för en serie betalningar, med en betalning som ska betalas varje kalendermånad under leasingperioden. Under denna period är leasegivaren fortfarande ägaren, men leasetagaren ansvarar för underhållet och de flesta reparationer på fordonet, förutom de som specifikt tas upp i villkoren för leasingavtalet. I slutet av leasingavtalet har hyrestagaren möjlighet att köpa fordonet av uthyraren, vanligtvis för mycket lite, och bli den fulla ägaren av bilen.
Denna typ av kommersiella arrangemang skiljer sig från ett liknande avtal som kallas operationell leasing. Med ett operationellt leasingavtal har leasetagaren endast begränsad tillgång till tillgången; med finansiell leasing har leasetagaren full nyttjande. Dessutom får leasegivaren vanligtvis tillbaka hela investeringen plus en liten avkastning under den finansiella leasingperioden. det är inte nödvändigtvis fallet med ett operationellt leasingavtal, där leasegivaren fortfarande kan ha ett utestående investeringsbelopp som inte har återvunnits.
Ett kapital- eller finansiellt leasingavtal fungerar enligt de regler som finns i den jurisdiktion där avtalet upprättas. Olika nationer sätter kriterierna för vad som är ett hyresavtal av denna typ. I USA måste ett kapitalleasingavtal uppfylla en av fyra grundläggande kvalifikationer. Hyresavtalet måste erbjuda möjligheten att överföra äganderätten till leasetagaren vid leasingavtalets upphörande; det måste finnas en köpoption som är lägre än det aktuella marknadsvärdet för tillgången. Dessutom måste leasingavtalets löptid vara minst lika med 75 % av tillgångens förväntade nyttjandeperiod; och det totala värdet av leasingbetalningarna måste vara minst 90 % av det ursprungliga beloppet som betalats av leasegivaren för att förvärva tillgången.