Vad är en finansiell kollaps?

En finansiell kollaps inträffar när en ekonomi drabbas av någon traumatisk chock eller serie av konstgjorda chocker som orsakar en massiv störning i normal ekonomisk aktivitet, vilket resulterar i djupgående och negativa konsekvenser för nästan alla deltagare i ekonomin. Nedbrytning av normala marknadsrelationer, deflation eller hyperinflation, mycket allvarlig arbetslöshet eller kollaps av tillgångspriser i vissa sektorer kan inträffa. En sådan kollaps kommer i allmänhet att leda till år av ekonomisk recession eller depression och allvarliga svårigheter. Det finns ingen konsensus om vad som orsakar eller förhindrar sådana kollapser, och medan ekonomer har skapat en mängd olika teorier för att förklara dessa händelser, gör skillnaderna mellan krishändelser uppgiften att utveckla en enda teori om ekonomisk kris mycket svår.

I en normal, hälsosam ekonomi är de flesta arbetare sysselsatta, inflationen är närvarande men blygsam, priset på tillgångar ökar förutsägbart över tiden och marknaderna kopplar effektivt ihop köpare och säljare. När någon del av detta system misslyckas, kan hela strukturen i en kapitalistisk ekonomi stanna, och en finansiell kollaps kan bli resultatet. Arbetslöshet berövar marknaden efterfrågan på produkter, hyperinflation eller deflation skadar köpares och säljares förmåga att samarbeta med varandra via marknaden, och så vidare.

Historiskt sett har finansiella system kollapsat av många olika anledningar. Romarriket led av en mycket allvarlig finansiell kollaps, från vilken den västra halvan av imperiet aldrig riktigt återhämtade sig, till stor del som ett resultat av dålig ekonomisk planering, hänsynslös förnedring av valutan och hyperinflation. Denna kollaps var så allvarlig att en kontantekonomi i princip upphörde att fungera i väst i århundraden.

Finansiella chocker relaterade till valutaprissättning, överbelåning, smal ekonomisk utveckling och skenande spekulation orsakade stora skador på världens ekonomiska system på 1920-talet. Dessa finansiella chocker, i kombination med ineffektiva statliga reaktioner, ledde till en period av massiv arbetslöshet, deflation och ett allmänt sammanbrott av marknadsstrukturernas normala funktion i stora delar av världen. I USA ledde denna finansiella kollaps till år av anemisk tillväxt, medan den i Tyskland bidrog till de sociala och politiska händelser som förstörde Weimarrepubliken.

Teorierna om uppkomsten av sådana finansiella katastrofer varierar kraftigt. En grov åsiktskonsensus bland moderata ekonomer hävdar att de tenderar att vara resultatet av korrigerbara misslyckanden i den grundläggande kapitalistiska ekonomiska modellen, såsom felaktig tillsyn över marknader och banker eller misslyckad valutapolitik. Andra ekonomer, särskilt marknadsfundamentalisterna i den österrikiska skolan, hävdar att förekomsten av någon reglering i systemet orsakar dessa chocker genom att störa marknadsmekanismerna. Ekonomer på vänsterkanten hävdar generellt att en finansiell kollaps är resultatet av antingen djup ojämlikhet i ekonomin, som de hävdar skadar marknadernas funktion, eller till och med, i fallet med marxistiska ekonomer, från själva naturen hos ett kapitalistiskt system.