En fastighetskapitalmarknad består av individer och institutionella investerare som investerar pengar antingen direkt eller indirekt i fastigheter. Byggföretag är starkt beroende av kontantinfusioner från kapitalmarknaden för att finansiera arbeten på nya och befintliga byggnader. Eftersom fastighetsinvesteringar är säkrade genom fastigheter eller bolån, exponerar fastighetskapitalmarknaden normalt investerare för lägre risknivåer än investeringar på osäkrade kapitalmarknader.
Direktinvesteringar på kapitalmarknaden involverar ofta fastighetsinvesteringsfonder (REIT). När investerare köper aktier i en REIT används intäkterna från aktieförsäljningen för att köpa kommersiella fastigheter eller bostadsfastigheter. Normalt äger en enda REIT ett brett utbud av fastigheter belägna på olika platser för att skydda investerare i händelse av att fastighetspriserna sjunker på en viss marknad. Investerare får utdelning som består av hyresintäkter eller vinster som genereras av fastighetsförsäljningar. REITs hjälper till att driva fastighetsmarknaden eftersom byggföretag kan sälja fastigheter till dessa fonder och använda försäljningsintäkterna för att finansiera byggandet av nya utvecklingar.
Förutom att köpa fastigheter, investerar vissa REITs i kommersiella eller bostadslån. Räntebetalningarna på de underliggande lånen förs vidare till REIT:s aktieägare som utdelning. I de flesta fall köper REITs stora pooler av inteckningar från investeringsbolag och dessa företag använder försäljningsintäkterna för att finansiera fler lån. Fastighetsköp tenderar att öka när finansieringen är lätt tillgänglig, vilket innebär att REITs indirekt stärker fastighetskapitalmarknaden.
Medan REIT endast investerar i fastigheter och bolån, investerar många fonder och hedgefondbolag i en mängd olika värdepapper som kan inkludera fastigheter och lån. Fondförvaltare betraktar dessa typer av investeringar som relativt stabila jämfört med aktieinvesteringar och många företag har en fast andel av fastighetsrelaterade tillgångar i många typer av investeringsfonder. Därför måste byggföretag och långivare fortsätta att bygga fastigheter och skriva lån för att tillfredsställa efterfrågan på fastighetsrelaterade värdepapper.
Många finansbolag ger bara lån till kreditvärdiga låntagare, medan byggföretag vanligtvis verifierar privatpersoners tillgångar innan de accepterar bud på nya bostäder. Detta innebär att personer med dålig kredit eller minimal inkomst ofta inte kan köpa fastigheter eller få lån. Vissa aktörer på fastighetskapitalmarknaden hjälper dessa människor genom att erbjuda att finansiera högrisklån och fastighetsutveckling. Dessa fondbolag minskar riskerna genom att ta ut högre räntor än konventionella långivare. Dessutom säljer många företag några av dessa högriskpapper till andra investerare.