En livränta är en form av pensionsinkomst som ger en stabil källa till ekonomiskt stöd, eftersom den består av avkastning på en investering som betalas ut enligt ett regelbundet schema, till exempel kvartalsvis eller årligen. En fast livränta, även kallad platt eller lika livränta, är en typ av livränta som har formen av konsekventa betalningar. Det är mer stabilt än en rörlig livränta, eftersom livräntetagaren kan vara säker på att han eller hon kommer att tjäna samma summa pengar på varje betalning, men den är inte heller lika flexibel, eftersom avkastningen på en investering som tillhandahålls av en fast livränta kommer att inte öka om marknaden förbättras.
För att upprätta en livränta arbetar de flesta individer med ett företag eller en finansiell planerare som kommer att köpa livräntan. Medan livräntan sätts upp diskuteras alternativ inklusive livräntans längd och om den kommer att vara fast eller rörlig. En finansiell planerare kan vanligtvis ge goda råd om den bästa typen av livränta att välja, beroende på livräntetagarens hälsa och andra potentiella källor till pensionsinkomst. I allmänhet är en fast livränta ett bra val för en ensamstående person som ska gå i pension utan andra inkomstkällor. En rörlig livränta kan dock vara ett starkare verktyg för ett par eller någon med reservinkomst.
I en fast livränta kommer betalningarna alltid att vara exakt desamma. Vanligtvis fortsätter livräntan livet ut eller kan överföras till en partner eller specifika ättlingar, beroende på vilket företag som utfärdar livräntan. Den pålitliga inkomstformen som annuiteten representerade kan vara betryggande för pensionärer. En fast livränta kommer dock inte att hålla jämna steg med inflationen. Om pensionären lever långt över pensionsåldern kan han eller hon uppleva försvagad köpkraft på grund av livräntans storlek.
När det gäller en rörlig livränta har livräntan vanligtvis två komponenter. Den första är en fast annuitetskomponent för att garantera en grundinkomstnivå. Storleken på den fasta livräntan kommer att diskuteras och ingå i avtalet. Den andra komponenten är variabel och kommer att öka eller minska beroende på marknad. På en stark marknad kan detta innebära att livräntetagaren tjänar en betydande summa pengar. På en svagare marknad, eller om de investeringar som livräntan är baserad på ger dåliga resultat, kan livräntetagaren tjäna lite eller inga pengar på den rörliga aspekten av livräntan.