Effektiv ränta, även kallad årlig effektiv ränta eller AER, hänvisar till det faktiska beloppet av ränta som betalas när kompounderingsperioder träder i kraft. Det varierar ofta från årlig procentsats, vilket är den ränta som vanligtvis anges i kredittermer, eftersom APR i allmänhet inte tar hänsyn till sammansättningsperioder. Att beräkna den effektiva räntan kan ofta ge en person en mer exakt uppfattning om hur stor ränta han eller hon kommer att betala under ett låns löptid eller få från en investering.
För att bestämma den effektiva räntan på en uppsättning kreditvillkor är ett nyckelvärde att ha hur ofta räntan förenas. Sedan måste den nominella räntan bestämmas genom att dyka den effektiva räntan med antalet sammansättningsperioder. Till exempel, om ett kreditkort debiterar 15 % APR och höjer räntan varje månad, skulle den nominella räntan vara 1.25 % per månad. En person kan sedan beräkna den effektiva räntan genom att använda formeln: [(1+I)^C – 1] x 100, där I är lika med den nominella räntan uttryckt i decimalform och C är lika med antalet sammansättningar perioder uttryckta i heltal. För kreditkortsvillkoren som tidigare nämnts skulle detta vara [(1 + 0.0125)^12 -1] x 100, eller 16.07 %.
Som exemplet ovan illustrerar är den effektiva räntan ofta högre än den effektiva räntan på grund av de sammansatta effekterna. När det gäller att låna pengar betyder det i allmänhet att en person kommer att betala mer på lång sikt när frekvensen av sammansättning ökar. Omvänt, när det kommer till investeringar kan det betyda att en person tjänar mer på lång sikt när sammansättningen ökar.
Att kunna beräkna den effektiva räntan kan vara till hjälp när man jämför liknande krediterbjudanden. Erbjudanden kan ha samma APR, men drastiskt olika sammansättningssatser, vilket påverkar den totala återbetalningen vid ett lån, eller utbetalningen, vid en investering. Ta till exempel två kortfristiga avlöningsdagslån som erbjuder 1,000 25 USD till XNUMX % APR som ska betalas tillbaka under ett år.
Det första lånet ger ingen ränta, vilket innebär att den effektiva räntan också är 25 % och låntagaren skulle vara skyldig 1,250 28 USD i slutet av ett år. Det andra lånet förenar räntan en gång i månaden, vilket höjer den effektiva räntan till cirka 1,280 % och ger den totala skulden till XNUMX XNUMX USD. I det här scenariot, medan båda lånen tycks ha samma ränta från början, klargör beräkningen av den effektiva räntan de bättre lånevillkoren.