Termen ”effektiv årlig ränta” avser den faktiska avkastningen på en investering, med hänsyn tagen till effekten av periodisk räntekompoundering. Effektiva årliga räntor är endast av betydelse när man överväger investeringsval som anses vara mycket säkra eftersom det investerade kapitalet inte varierar, och tillväxten beror främst eller uteslutande på kreditering av ränta till en förutbestämd ränta. Räntorna i sig är viktiga för investerare som överväger bland olika investeringsmöjligheter som har olika regler för räntesammansättning eller kreditering.
De flesta moderna investeringar som förräntas gör det genom ett system som kallas sammansättning, vilket innebär att räntan, när den väl är intjänad, läggs till kapitalbeloppet på kontot, varefter själva räntan ingår med kapitalbeloppet i beräkningen av alla framtida räntebetalningar . Ett annat system, som kallas enkel ränta, lägger inte till räntebetalningar som gjorts före förfallodagen till kapitalbeloppet, utan betalar vanligtvis ut den direkt till kontoägaren. Ett undantag från praxis med att sammansätta ränta är att investera i långfristiga obligationer, av vilka de flesta betalar på enkel ränta, vilket ger periodiska räntekontroller till obligationsinnehavare medan deras kontosaldon förblir statiska.
Konsumenter som köper säkra investeringar vars tillväxt beror på periodisk sammansättning av räntebetalningar bör vara mycket bekymrade över den effektiva årliga räntan eftersom det är en bättre indikator på den faktiska avkastningen än en redogörelse för den årliga räntan. Till exempel, i USA betalar de flesta insättningsbevis (CD:er) av ett års längd eller mindre ränta bara en gång, vid förfallodagen, om inte annat anges. Vissa CD-skivor, och andra sparplaner, beräknar ränta som tjänas in i slutet av varje månad eller kvartal.
Men om två ettåriga CD-skivor erbjöd samma ränta, men en betalade den som enkel ränta i slutet av året, och den andra förstärkte och krediterade räntan varje månad, skulle den andra vara den bättre investeringen, eftersom den intjänade räntan efter den första månaden skulle beräknas inte bara på kapitalbeloppet, utan på den ränta som redan krediterats kontot.
Till exempel, en ettårig CD-skiva på 10,000 10 USD (USD) som betalar 1,000 % enkel ränta kommer att tjäna 10,000 10 USD i ränta vid förfallodagen. Samma $0.833 83.33 USD som investeras i ett sparkonto som betalar 84.03 % sammansatt månadsvis kommer att få ränta med en ränta på 12% per månad, eller $1047.13 USD i slutet av den första månaden, $10.4713 USD i slutet av den andra månaden och så vidare tills i slutet av den 10,000:e månaden kommer den att ha tjänat 2.74 USD i ränta, vilket gör den effektiva årliga räntan till 365%. Om $1051.56 10.5156 USD placerades på ett konto som sammansatt ränta dagligen, skulle den första dagens ränta vara $XNUMX USD, och den totala räntan som betalas efter XNUMX dagar skulle vara $XNUMX USD, för en effektiv årlig ränta på XNUMX %
En ökning av antalet periodiska räntebetalningar kommer alltså att öka den effektiva årsräntan, varför konceptet är viktigt för investerare, särskilt för dem som söker säkra, kortsiktiga sparprodukter.
En annan ofta använd term, ”Annual Percentage Rate”, eller APR, används för att ge låntagare en referensram för att jämföra räntesatserna på lån. Det beräknas på ett annat sätt eftersom i de flesta fall, periodiska lånebetalningar minskar principen utestående på ett lån; Dessutom kan avgifter och andra avgifter förknippade med ett lån inkluderas i beräkningen.