Ett derivatvärde, ofta kallat ett ”derivat” i finansvärlden, är ett investeringsinstrument som får sitt värde eller slutpris från prestanda för något annat instrument, ofta en aktie, en obligation eller en fast fond. På sätt och vis hämtar säkerheten sitt värde från något annat – därav namnet ”derivat”. På pappret är denna typ av säkerhet inte mer än ett avtal mellan två avtalsparter att köpa eller sälja en tillgång till ett fast pris på eller före ett utgångsdatum. Det blir värdefullt när transaktionen är genomförd, och under rätt omständigheter kan det vara mycket lönsamt. Denna typ av investering gynnas ofta av investerare eftersom den tillåter dem att undvika många av riskerna med att investera med högre insatser och kan erbjuda övertygande avkastning i många fall. Ändå, som nästan alla finansiella instrument, medför derivat en viss risk. Investerare gör vanligtvis klokt i att noggrant undersöka fondernas resultat innan de investerar, och att rådgöra med en professionell före köp kan också minska risken för förlust.
Förstå finansiella derivat i allmänhet
Finansiella investeringar finns i många olika format, och derivat är vanligtvis något unika genom att de inte är en tillgång i sig. Saker som aktier, obligationer och råvaror och till och med räntor är ofta lättare att förstå eftersom de mer eller mindre står ensamma som oberoende innehav som kan värderas och ofta köpas eller säljas på egen hand. Derivat, å andra sidan, får sitt värde från hur dessa och andra instrument presterar. Värdet på derivatet bestäms helt baserat på den underliggande tillgångens prestanda, och de två är oskiljaktiga.
Människor investerar i derivatpapper ungefär som de skulle investera på aktie- eller obligationsmarknaden i allmänhet. De kan köpas och säljas på de flesta större finansiella marknader och har ofta potential att generera betydande vinster.
Typer och variationer
Derivat finns i många olika format, men i allmänhet faller alla i stort sett in i någon av följande kategorier: terminskontrakt, optioner, terminskontrakt och swappar. Dessa olika typer klassificeras dock mer välbekanta som antingen terminsbaserade , vilket vanligtvis förstås innefatta terminskontrakt, terminer och swapkontrakt; eller alternativt option-baserad, det vill säga en köp- eller säljoption.
Kombinationer av terminsbaserade och optionsbaserade derivatinstrument är också möjliga. Ett terminsbaserat derivatavtal ålägger till exempel en köpare att köpa och en säljare att sälja med samma risk till ett ömsesidigt överenskommet pris och på ett angivet datum eller inom en överenskommen tidsram. Optionsbaserade avtal ger derivataktieinnehavaren rätt att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett överenskommet pris under en viss tidsperiod.
huvudsakliga fördelar
En derivattung portfölj är ofta särskilt tilltalande för de investerare som vill kompensera eller säkra sin risk när de investerar, men ett antal andra finansiella aktörer intresserar sig också för aktiederivat av olika anledningar. Mest framträdande är kanske de spekulanter och skiljemän som är mindre intresserade av att kvitta eller säkra risker och istället motiveras av den framtida vinst som aktiederivatspekulation kan ge. Några andra aktörer som vanligtvis deltar på aktiederivatmarknaden är mäklare, banker, finansiella institutioner och rådgivare för råvaruhandel.
Ett typiskt exempel på riskavräkning eller säkring är när ett utländskt företag köper derivatinstrument som anger en viss monetär växelkurs vid ett framtida datum. Detta gör det till exempel möjligt för ett amerikanskt företag som köper aktier i ett franskt företag på en fransk börs att kompensera för de risker som vanligtvis är förknippade med valutafluktuationer genom att säkerställa att en specificerad valutaomvandling tillbaka till dollar vid ett förutbestämt datum sker med hjälp av en tidigare överenskommet aktiederivatkontrakt.
Potentiella risker
Liksom nästan alla finansiella transaktioner är derivat inte immuna mot risker, och vissa investerare gör ensamma pengar på dem. När de undersöks och genomförs på rätt sätt har de potentialen att få in ofta betydande vinster, men det finns ingen garanti och även de bäst upplagda planerna misslyckas ibland. Det är vanligtvis klokt för alla investerare att överväga risken och sannolikheten för förlust innan de investerar, och att aldrig investera mer än som potentiellt kan gå förlorade.