En depåbank tillåter investerare att inneha och handla med aktier i företag utanför USA som handlar på amerikanska finansmarknader. Att använda depåbanker gör investeringar i icke-amerikanska företag säkrare och lättare att hantera. Dessa institutioner bidrar också till att förenkla de olika skattefrågorna i samband med gränsöverskridande handel.
Dessa typer av banker innehar American Depository Shares (ADS) och utfärdar American Depository Receipts (ADRs) till investerare. ADS beslutas mellan banken och företaget som säljer sina aktier. ADR motsvarar ett exakt antal ADS som innehas av aktieägaren. ADS och ADR är därför mekanismer för innehav och handel med icke-amerikanska aktier i företag som handlar i Amerika.
Det finns flera typer av ADR-program utfärdade av en depåbank. Dessa inkluderar osponsrade aktie- och begränsade aktieprogram. Vilken typ av program som används av ett aktieemissionsbolag bestäms när det inrättar ett ADR-program.
Osponsrade aktier emitteras av företag som inte har något formellt avtal med en depåbank; i själva verket kan aktierna emitteras av mer än en bank. Dessa aktier emitteras på basis av efterfrågan på marknaden, vilket också kallas OTC-marknadshandel (over-the-counter). Om aktier har emitterats av mer än en bank, hanterar varje bank endast de aktier som den emitterat och ansvarar inte för dem som emitterats av andra banker.
Osponsrade program är uppdelade i nivå I (OTC), nivå II (listad) och nivå III (erbjudande) program. Nivå I ADR är de mest populära, som involverar en överföringsagent eller förvaringsinstitut och kräver minsta mängd rapportering till US Securities and Exchange Commission (SEC). Nivå II innebär mer reglering från SEC, men tillåter i utbyte företaget att notera sina aktier på den amerikanska börsen. Nivå III ADR-program innebär ännu strängare regler, men tillåter utländska aktier att deponeras i en amerikansk depåbank och att göra aktieerbjudanden för att skaffa kapital.
Begränsade program för amerikanska depåbanker är uppdelade i 144-A och Regulation S. Dessa restriktioner begränsar vem som kan köpa aktier i företaget. SEC Regel 144-A gör aktieemission till en privat fråga; därför kan endast kvalificerade institutionella köpare, eller QIBs, köpa aktier. Regel S, även under SEC, innebär att aktierna inte kan köpas av amerikanska medborgare.
Depåbanken kommer att hjälpa sina amerikanska investerare att få utdelning från sina ADS. En utdelning är en procentandel av ett företags resultat som fördelas mellan företagets investerare. Storleken på utdelningen beror på två faktorer: storleken på vinsten och antalet aktier som ägs av aktieägaren.
En depåbank hjälper också en investerare att hantera kapitalvinster och andra skatter. Detta är avgörande för investeraren eftersom skatter som tas ut av det land där företaget är baserat kan vara obekanta. Kapitalvinstskatt är en skatt som tas ut på vinsten från försäljning av icke-lagertillgångar såsom aktier. Alla länder har inte en kapitalvinstskatt.