En persons kreditpoäng kan förutsäga hans eller hennes återbetalningsbeteende, så långivare använder ofta kreditpoäng för att avgöra om en kund är kreditvärdig, om de ska bevilja ett lån och vilken ränta som ska tas ut. Försäkringsbolag, leverantörer av mobiltelefontjänster, hyresvärdar, allmännyttiga företag och presumtiva arbetsgivare kan också kontrollera kreditpoäng och sätta ett gränsvärde för att avgöra om en person ska engageras ytterligare. Om en persons kreditpoäng är under cut-off-poängen är de vanligtvis mer ovilliga att förlänga ett lån eller tillhandahålla sina varor eller tjänster till personen.
En kreditpoäng går från 300 till 850 och kommer från betyg i fem kategorier, inklusive betalningshistorik, längd på kredithistorik, nya krediter, typer av använda krediter och skuldnivåer. Kreditpoäng har ingenting att göra med inkomstnivåer; snarare handlar det om en persons sätt att hantera räkningar och skulder. En högre poäng indikerar ett mer ansvarsfullt beteende och leder vanligtvis till lägre räntor på lån. I allmänhet leder en poäng på 740 eller högre till de bästa priserna.
Den specifika cut-off-poängen skiljer sig åt mellan företag och branscher. I allmänhet fungerar 620 som en gränsvärde för bostadslån. Kreditkortsansökningar och andra högräntelån har ofta lägre cut-off poäng. En kreditpoäng under 620 indikerar att en person är en högrisklåntagare som sannolikt kommer att misslyckas med sina lån. En sådan poäng leder ofta till högre räntor på lån och till och med otillåtlighet att få vissa typer av lån.
Det är inte omöjligt för personer med låga kreditvärden att få lån, eftersom det finns många långivare med många olika priser och villkor för olika kreditvärderingar. Långivare tar också hänsyn till andra faktorer, såsom inkomst och anställningstrygghet, när de fattar ett beslut. En person kan ha en kreditpoäng som ligger under gränsvärdet, men om långivaren tror att personen kommer att betala sina lån, kan gränsvärdet ignoreras och lånet godkännas. De kan också ändra gränsvärdena då och då. Långivare ställer dock fler frågor och ställer högre krav på personer med låga kreditvärden.
Flera kreditbyråer beräknar kreditpoäng, och var och en kan betygsätta samma person på olika sätt. En person kan ha upp till 50 poängs skillnad i kreditpoäng från två olika kreditupplysningsföretag. Detta kan bero på att de samlar in data vid olika tidpunkter på månaden eller att en byrå kan basera sin analys på felaktig information.