Begränsade aktier är alla typer av aktieoptioner där det finns någon form av begränsningar för investerarens förmåga att erbjuda aktierna till försäljning till en annan investerare. Begränsningarna kan innebära att aktierna innehas under en viss tid efter köpet innan de bjuds ut till försäljning. Vid andra tillfällen kan begränsningen kräva att en viss händelse eller serie av händelser äger rum innan ägaren kan försöka sälja aktierna.
Med bundna aktieoptioner kallas perioden eller händelserna som måste passera tills aktierna kan säljas igen som intjänandeperioden. Beroende på begränsningens karaktär kan denna period vara relativt kort eller pågå i ett antal år. Till exempel, om de bundna värdepapperen emitterades till en anställd, kan företaget kräva att den anställde stannar kvar i verksamheten under ett visst antal år för att ha möjlighet att sälja dessa aktier efter att ha lämnat arbetsgivaren. Om begränsningen har att göra med att det emitterande bolaget når en viss nivå av årlig försäljning, eller att aktiekursen ökar till en specifik nivå, hävs begränsningen så snart dessa händelser äger rum.
Medan begränsade aktier liknar ett aktieoptionsbidrag, finns det ett par viktiga skillnader. Med optionstilldelningen har mottagaren möjlighet att köpa eller inte köpa aktierna när intjänandeperioden är uppfylld, vanligtvis till ett garanterat pris. Efter förvärvet kan investeraren sälja aktierna omedelbart om så önskas. Med den begränsade aktiemodellen tilldelas eller köps aktierna och måste sedan innehas tills intjänandeperioden är avslutad. Vanligtvis kommer en begränsad aktietilldelning att vara något mindre än en aktieoptionstilldelning, sett till antalet aktier som tilldelas.
Bestämningen av om bunden aktie är det bättre valet beror på aktiekursen. Om priset för närvarande ökar i värde, är det ett bra drag att utöva en aktieoption, säkra aktierna och sedan sälja dem med vinst. I situationer där priset är något statiskt eller för närvarande sjunker, kan säkerheten för det begränsade aktiearrangemanget vara det bästa tillvägagångssättet, eftersom aktierna kommer att behålla ett visst värde fram till den punkt där priset når noll.
Skulle en aktieägare välja att inte följa de villkor som gäller för det begränsade aktien, kommer han eller hon att ådra sig någon form av förlust. En anställd som inte är kvar hos en arbetsgivare tillräckligt länge för att anses vara intjänad i aktieprogrammet kommer normalt att förlora alla rättigheter till eventuella intjänade aktier. Av denna anledning är det viktigt att förstå arten av alla restriktioner som gäller och vad som kommer att bli resultatet av att inte följa dessa restriktioner.