Bolån är en speciell typ av lån som görs specifikt för att köpa ett hus eller fastighet. Långivare använder fastigheten som säkerhet mot lånet. I gengäld kan långivaren låna ut mer pengar till låntagaren till en lägre ränta. Bolånemäklare tjänar pengar på att sälja bolån till potentiella bostadsköpare. Bolånemäklarens vinst benämns origineringsavgiften eller avkastningsspridningspremien.
Tanken eller konceptet bakom avkastningsspridningspremien är att motivera bolånemäklare att sälja lån. Government Sponsored Entities (GSEs), inklusive Fannie Mae och Freddie Mac, använder vanligtvis avkastningsspridningspremier för att uppmuntra hypoteksmäklare att sälja en viss lånetyp. Bolånemäklaren driver i gengäld en viss lånetyp till låntagaren. Till exempel, ett lån som är $100,000 101.00 US-dollar (USD) med ett pris på 1 % avkastning har en inbyggd rabatt till långivaren värd XNUMX procent av värdet på lånet; upphovsmannen är bolånemäklaren eller den detaljhandelsbank som tillhandahåller lånet.
Till exempel kan GSE:er vilja styra in låntagare till en viss ränteklass. För att uppmuntra bolånemäklare att marknadsföra denna klass kommer GSE:erna att öka avkastningsspridningspremien för räntan de siktar på. Till exempel kan ett lån på 5.00 % ha en avkastningsspridningspremie på 1 %. Ett lån på 5.50 % kommer dock att ha en avkastningsskillnadspremie på 1.24 % och ett lån på 6.10 % kan ha en avkastningsspridningspremie på ,95 %. Det finns inte alltid en tydlig koppling mellan avkastningsspreadpremien och den ränta som låntagaren betalar.
Avkastningsspridningspremier används också som ett sätt att uppmuntra bolånemäklare eller detaljhandelsbanker att skapa fler lån för särskilda låneprogram. Till exempel betalar långfristiga bolån med fast ränta ofta en mycket högre avkastningsspridningspremie till mäklaren än ett bolån med kortare löptid eller en justerbar ränta. Länken beror på vilket låneprogram GSE marknadsför.
Avkastningsspridningspremier, som används som ett verktyg för att stimulera bolånemäklare, är inte dåliga i sig. Oron bland tillsynsmyndigheter är att långivare och mäklare kanske inte avslöjar premiebeloppet i dollar på en rättvis och konsekvent basis. På grund av lagar i USA, är bolånemäklare skyldiga att avslöja avkastningsspridningspremien på sanningen i lånedokumentet som måste paraferas av låntagaren innan lånepapper påbörjas.