En återinvesteringsskatt för utdelning betalas av investerare även om de aldrig fysiskt tar fondutdelningar i besittning. Värdepappersfonder och andra investeringsbolag betalar utdelning till aktieägarna som består av vinst som fonden genererar från affärer som involverar de underliggande värdepapperen. Istället för att acceptera dessa utdelningar som inkomst väljer vissa investerare att återinvestera pengarna i fonden i vilket fall de ofta måste betala återinvesteringsskatten för utdelning.
Medan många investerare måste betala en återinvesteringsskatt på utdelning, betalar de i många fall skatt för att de tjänat ut utdelningen snarare än för att de valde att återinvestera pengarna genom att köpa fler aktier i samma fond. Om ett investeringsbolag skickar en utdelningscheck till en aktieägare, rapporteras uppgifter om den utbetalningen till skattemyndigheten och investeraren måste normalt betala inkomstskatt på dessa intäkter. När en investerare väljer att återinvestera en utdelning istället för att acceptera en utbetalningskontroll, meddelar fondoperatörerna fortfarande skattemyndigheterna om utdelningen och investeraren måste fortfarande betala inkomstskatt på dessa medel. Vissa regeringar har separata skatteklasser för utbetald utdelning och återinvesterad utdelning, men i de flesta fall är investerarnas återinvesteringsskatt och skatten på utdelningen samma.
I vissa länder kan skattebetalare spara pengar till sina pensionsår genom att investera pengar på skatteskyddade pensionskonton. När medel tas ut från dessa konton måste investeraren betala inkomstskatt och kan även ådra sig en straffavgift för förtida uttag om medel har tillgång till innan pensionsåldern uppnås. Om utdelningar från en skatteskyddad placering återinvesteras så slipper investeraren att betala återinvesteringsskatten för utdelningen eftersom pengarna aldrig lämnar det skatteskyddade kontot. Följaktligen skjuts skatter på utdelningarna och de andra kontointäkterna upp tills investeraren likviderar kontot eller gör ett uttag.
Förutom att betala återinvesteringsskatt på utdelning måste investerare som väljer att köpa ytterligare aktier med fondutbetalningar också brottas med kapitalvinstskatt på eventuella intäkter som de genererar till följd av att återinvestera utdelningar i fonden. Storleken på de återinvesterade utdelningarna representerar investerarens kostnadsbas och om aktierna som köps med utdelningarna stiger i värde måste investeraren betala kapitalvinstskatt på den realiserade vinsten. Om aktierna tappar i värde över tid kan investeraren göra anspråk på skatteavdrag för förlusten men investeraren kan inte kräva tillbaka de skatter som fastställdes på den faktiska återinvesteringen av utdelningen.