En APR eller årlig procentsats är en siffra som används för att uttrycka kostnaden för kredit. Det är det årliga belopp en konsument måste betala för att skaffa ett lån eller annan typ av kredit. Enligt lag är långivare skyldiga att fullständigt avslöja den effektiva räntan för konsumenterna.
Lagen som kräver offentliggörande av lånekostnader kallas Sanningen i utlåningslagen. Ursprungligen antogs 1968, Truth in Lending Act instiftades som en del av konsumentskyddslagen. 1980 reformerades och förenklades den som en del av lagen om avreglering av deponeringsinstitutioner och monetär kontroll.
Den avsedda funktionen för den effektiva räntan är att tillåta konsumenter att jämföra lån och avgöra vilka lån eller andra typer av krediter som är minst kostsamma. APR tjänar till att göra det svårare för långivare att dölja avgifter samtidigt som de annonserar låga räntor. I huvudsak utjämnar APR den mycket konkurrensutsatta lånemarknaden och hjälper konsumenterna att fatta välgrundade lånebeslut.
Även om APR kan användas för att jämföra lån och fastställa de billigaste kreditprodukterna, kan de också vara förvirrande. Varje långivare kan beräkna APR på olika sätt. Därför behöver ett lån med en lägre APR inte nödvändigtvis vara billigare än ett med en högre APR.
Långivare ges viss flexibilitet när det gäller att beräkna APR. Utan att bryta mot lagen kan de underskatta den årliga procentsatsen på ett lån med så mycket som 1/8 av en procentenhet. För lån som anses vara oregelbundna kan långivare underskatta den effektiva räntan med så mycket som 1/4 av en procentenhet.
För att göra saker ännu mer förvirrande ingår olika avgifter i en APR. Dessa avgifter varierar beroende på lånet eller kreditprodukten. Poäng; förutbetald ränta; privat bolåneförsäkring; och avgifter för bearbetning av lån, förberedelse av dokument och emissionsgarantier ingår vanligtvis i en effektiv ränta. Ibland ingår även låneansökningsavgifter och kreditlivförsäkringskostnader.
För att undvika avvikelser i den effektiva räntan när du jämför kreditkostnader, föreslår vissa låneexperter att du beräknar den effektiva räntan på egen hand. Detta kan uppnås genom att få lojala uppskattningar av lånekostnader från långivare som erbjuder samma låneprogram eller kreditprodukter till samma räntor. Efter att ha sammanställt denna information, dra av alla avgiftsbelopp som är oberoende av lånet och lägg till dessa avgifter separat. Det lån som har det lägsta totala avgiftsbeloppet är det billigaste lånet. Denna metod fungerar dock bara när man jämför lån som har samma ränta.