En aktuariell värdering är ett finansiellt dokument som jämför det faktiska resultatet av en pensionsplan med de antaganden som gjordes vid upprättandet av den. Den försäkringstekniska värderingen används normalt i företagspensionsplaner där företaget själv ansvarar för att tillhandahålla den slutliga pensionen. Värderingen kan avslöja ett allvarligt underskott som kan påverka både planens framtid och företagets finansiella ställning.
Det finns två huvudtyper av pensionsplaner som kan drivas av ett företag för sina anställda. De exakta villkoren varierar från plats till plats, men ”avgiftsbestämda” och ”förmånsbestämda” är de vanligaste. I en avgiftsbestämd plan kommer företaget överens om hur mycket pengar det kommer att investera för de anställdas räkning. Deras slutliga pensioner beror på hur väl dessa investeringar presterar och kostnaden för pensionsprodukter när de går i pension.
En förmånsbestämd plan garanterar dock att den anställde får pension baserat på en överenskommen beräkningsmetod, snarare än bara beroende på hur mycket pengar som finns tillgängliga. Ett vanligt exempel är slutlöneplanen där till exempel en avgående anställd kan få en pension motsvarande två tredjedelar av den lön han tjänade vid pensioneringen. I förmånsbestämda planer är företaget ansvarigt för att se till att det har tillräckligt med pengar i planen för att tillhandahålla dessa pensioner.
Vid beräkning av ekonomin för en förmånsbestämd plan måste företaget göra två uppsättningar antaganden. En är hur mycket pengar det kommer att behöva tillhandahålla i framtiden, vilket tar hänsyn till när människor går i pension och hur länge de kommer att leva. Den andra är hur framgångsrikt företaget kommer att vara med att investera pengar för att ge tillräckligt med avkastning för att finansiera dessa pensioner.
Eftersom det handlar om så stora summor pengar kan företaget inte bara hoppas på det bästa och oroa sig för eventuella underskott först när anställda går i pension. Om förutsägelser har visat sig vara felaktiga kan underskottet bli ett förödande ekonomiskt problem för företaget. För att undvika sådana otäcka överraskningar kan ett företag genomföra en försäkringsteknisk variation. Detta innebär att en aktuarie, en finansiell specialist på statistisk analys av frågor som befolkningsdemografi och förväntad livslängd, kontrollerar de ursprungliga förväntningarna och jämför dem med den senaste tillgängliga informationen om investeringarnas faktiska resultat och mönstret för pensionering och förväntad livslängd.
Enligt amerikansk lag måste en pensionsplan ha en försäkringsteknisk värdering minst en gång vart tredje år. Många företag kommer att göra en värdering oftare, till exempel en gång om året. Även om detta är dyrare kan det belysa problem tidigare, och det är ofta billigare att öka investeringsnivån vid den tidpunkten för att minska sannolikheten för ett underskott senare. En värdering kan också avslöja att företaget investerar mer pengar i pensionsplanen än vad det sannolikt kommer att behöva för att uppfylla sina åtaganden.