Termen ”ackumuleringsperiod” används för att beskriva den tidsram under vilken en investerare försöker samla in pengar för ett långsiktigt sparmål såsom pensionering. Vanligtvis varar en ackumuleringsperiod under en individs yrkesverksamma liv oavsett om personen aktivt sparar pengar under hela sin karriär. Även om denna term kan användas i samband med alla typer av investeringar, är den oftast förknippad med försäkringsprodukter som kallas uppskjutna livräntor.
Många arbetande vuxna gör regelbundna bidrag till pensionskonton eller sparplaner. Dessa bidrag upphör normalt vid pensionering, när investerare kan göra uttag från dessa konton. Förutom att göra insättningar under ackumuleringsperioden, tjänar investerare också pengar genom de räntor och utdelningar som de får på sina besparingar. Även om investerare fortsätter att tjäna ränta även efter att de uppnått pensionsåldern, slutar ackumuleringsfasen officiellt när investerare slutar ge direkta bidrag till sina investeringskonton.
Livränta är livförsäkringsprodukter som ger en eller flera individer levnadsförmåner som inkluderar månatliga inkomstbetalningar. Investerare köper uppskjutna livräntor antingen med en engångspremiebetalning av engångsbelopp eller med en serie periodiska betalningar. Ett livränteavtal inleds med en ackumuleringsperiod under vilken kontaktägarens premier placeras i fonder eller räntekonton. Denna fas kan pågå i 20 år eller mer, varefter kontointäkterna annuiseras eller omvandlas till en livstidsinkomstström.
I teorin bör en investering i en livränta eller någon annan typ av instrument växa under ackumuleringsfasen. Ändå förlorar vissa investerare faktiskt pengar under denna period eftersom investeringar som fonder och aktier är föremål för prisfluktuationer och kan förlora i värde över tiden. Om fondens förluster överstiger investerarens bidrag kommer ackumuleringsperioden att resultera i en nettoförlust för investeraren.
Vissa livränteföretag kopplar försäkringstagare till livräntekontrakt som skyddar investerarnas intressen under ackumuleringsperioden. Normalt går livräntan med på att ge kontraktsägaren en återbetalning av premien om kontraktet tappar i värde under ackumuleringsfasen. Denna återbetalning av premie har normalt formen av en serie månatliga betalningar i motsats till en engångsbetalning. I andra fall säljer livränta företag ryttare som ger kontraktsägarens förmånstagare en återbetalning av premien i händelse av att kontraktsägaren dör innan ackumuleringsperioderna tar slut. Kontraktsutgivare finansierar denna försäkring genom att dra av ryttarpremier från försäkringsavtalet under livräntans löptid.