En 12B-1-avgift är en marknadsförings- eller distributionsavgift som tas ut av investerare av en värdepappersfond för att betala för årliga marknadsföringskostnader. Information om storleken på en fonds 12B-1-avgift och vad den används till finns med i fondens prospekt. En avgift på 12B-1 anses vara en driftskostnad.
En avgift på 12B-1 ingår i fondens totala kostnadskvot, vilket är andelen av fondens genomsnittliga nettotillgångar. I totalkostnadsprocenten ingår även förvaltningsarvodet och diverse andra driftskostnader som fonden ådrar sig. Enligt SEC kan 12B-1-avgiften inte vara större än 1 procent av en fonds nettotillgångar, och den varierar vanligtvis från 0.25 till 1 procent.
Utöver 12B-1-avgiften ådrar de flesta fonder försäljningsavgifter, som betalas till mäklare för att sälja fonden. Om försäljningsavgiften betalas när fonden köps kallas fonden en front-end load-fond. Om försäljningsavgiften betalas när investeraren säljer fonden är det en back-end load-fond. Försäljningsavgifter är inte en del av en fonds driftskostnader. De betalas från den initiala investeringen, i fallet med en front-end-belastning, eller från intäkterna från försäljningen av fonden, i fallet med en back-end-belastning. Avgifterna för back-end belastning minskar ibland med tiden, så ju längre fonden ägs, desto lägre avgift när den säljs.
Vissa fonder, som är kända som 12B-1 Plan-fonder, kan använda fondtillgångar för att betala distributionsavgifterna för fonden och tar därför inte ut någon försäljningsavgift. Dessa fonder tar ut en årlig avgift baserad på fondens nuvarande värde. Detta är ibland känt som en dold belastning, eftersom det inte är så uppenbart för investeraren som en försäljningsavgift kan vara. Själva avgiften kan kallas en nivåbelastning, eftersom den tas ut till samma procentsats varje år. Avgiftsbeloppet kommer dock att öka när fondens värde ökar, så dessa avgifter kan avsevärt påverka fondens avkastning.
Alla utgifter relaterade till fonden anges i fondens prospekt. Prospektdokumentet måste tillhandahållas investeraren före eller vid köptillfället. Investeraren bör läsa och förstå prospektet, särskilt de avsnitt som hänvisar till avgifter och försäljningsavgifter. Att identifiera de fonder som har det mest attraktiva förhållandet mellan avgifter och resultat kan vara mycket fördelaktigt när det gäller avkastningen på investeringen.